EU beverages may be facing a nasty hangover on Nov. 6
STOXX 600 down 0.1%
Airline stocks higher
Oil names drop on lower crude
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EU BEVERAGES MAY BE FACING A NASTY HANGOVER ON NOV. 6
A Donald Trump victory in next week's U.S. presidential election could leave a nasty hangover for Europe's spirits makers if the former president emerges victorious and pushes ahead with significant tariffs on U.S. imports.
Trump has proposed tariffs of between 10% and 20% on all imported goods, but details remain light given the uncertainty surrounding the election outcome.
Still, Citi analysts have taken a look at how the proposed tariffs might impact Europe's spirits sector.
"Any import tariffs would likely have significant implications for the beverages, especially spirits, stocks," Citi says in a note.
"The U.S. is a key market for European beverages, with the spirits companies particularly exposed to import tariffs," they add.
The bank estimates 34% of Remy Cointreau's RCOP.PA group-wide sales could be affected by tariffs, all else being equal.
Diageo DGE.L (27% of sales), Campari CPRI.MI (18%) and Pernod PERP.PA (15%) could also be affected, Citi estimates.
Reprinted with permission of Citi Research. Not to be reproduced.
Under Citi's analysis, a 10% tariff could see -2% to -5% downside on group EPS, with Remy at the upper end and Pernod at the lower end.
But, while possible tariffs will be an overhang in the near term, Citi is more positive over the longer term,as earnings and valuations are close to trough levels.
"Although tariffs would clearly be an additional short-term headwind to many of our names, we remain structurally positive on the mid-term outlook for the spirits sector and reiterate our preference for Diageo," Citi adds.
Shares of the major spirits makers have tumbled year-to-date, as China also imposed anti-dumping measures on imports of brandy from the EU, after the 27-state bloc voted for tariffs on Chinese-made electric vehicles.
(Samuel Indyk)
*****
FOR MONDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
WHY DID THE NIKKEI FINISH HIGHER ON MONDAY? CLICK HERE
INVESTORS SEE FRENCH AND GERMAN STOCKS AS EUROPE'S 'WEAK LINKS' - JPM CLICK HERE
AIRLINES LIFT EUROPE AS OIL PROVIDES DRAG CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: SCREENS FLASH GREEN CLICK HERE
EVENT RISKS GALORE THIS WEEK CLICK HERE
Nikkei 225 index falls as political uncertainty arises https://reut.rs/3UiFsEU
Euro zone engines of growth sputter https://reut.rs/4hiiE1W
Yen plunges, Nikkei rallies amid political upheaval https://reut.rs/3Up52rQ
Citi beverages https://tmsnrt.rs/3YmBhcj
Europe's spirits makers have tumbled in 2024 https://reut.rs/4hyoSuS
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
