USD/CAD overbought signal is not a clear negative
Repeats with no changes
Nov 1 (Reuters) -Canadian dollar selling has shown little sign of letting up with USD/CAD extending gains through 1.3900, which now puts the pair within touching distance of the 2-year range highs at 1.3975.
Currently, USD/CAD is up over 3% in October – the largest monthly rise since September 2022, which in turn has seen the daily RSI move further into overbought territory having breached 75. While the bearish narrative is well-known, with the softer activity data prompting the Bank of Canada to shift towards larger rate cuts, the sizeable move in the currency does raise the question whether we are at over-stretched levels.
Looking back at prior occasions where the daily RSI broke above 75, as is the case now, this did not necessarily mean that the top was in.
That said, a move above 1.40 is a rarity, with the only two times it has taken place since the global financial crisis being the 2015 oil price collapse and the 2020 COVID crash.
Consequently, should Kamala Harris win in next week’s U.S. election, likely with a less inflationary outlook than under Donald Trump, and his potential for tariffs and tax cuts, USD/CAD lower would be among the better expressions to trade a USD weaker theme.
For more click on FXBUZ
USDCAD daily chart https://tmsnrt.rs/3YGMoOS
cad performance vs rsi 75 https://tmsnrt.rs/3YFY1FI
USD/CAD daily and rsi https://tmsnrt.rs/3YjvpAw
Justin McQueen is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Alison Williams
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
