Canadian dollar seen higher if economy rebounds
By Fergal Smith
TORONTO, Nov 1 (Reuters) -The Canadian dollar is expected to rally against its U.S. counterpart in the coming year as lower borrowing costs boost the domestic economy but the result of the U.S. presidential election could unsettle the outlook, a Reuters poll found.
According to the median forecast of 40 foreign exchange analysts in the Oct. 28–Nov. 1 poll the loonie CAD= will strengthen 2.4% to 1.36 per U.S. dollar, or 73.53 U.S. cents, by end-January compared to the 1.3514 expected in last month's poll.
In a year, the currency was predicted to advance 5.5% to 1.32, versus 1.3275 seen previously.
"Our forecast for a stronger Canadian dollar is based on the fact the Fed should catch up in its interest rate cutting cycle and the Canadian economy should recover quite strongly as the Bank of Canada cuts rates," said Kyle Chapman, FX markets analyst at Ballinger Group in London.
On Tuesday, Bank of Canada Governor Tiff Macklem said the central bank is starting to see the impact on the economy of its easing. The BoC has cut its benchmark interest rate by one and a quarter percentage points since early June to 3.75%.
Canada's economy is particularly sensitive to interest rate levels due to a short mortgage cycle and high household debt. At 184% of net disposable income in 2023, household debt was the highest by far in the G7, according to OECD data.
The Canadian dollar weakened around 3% in October, its biggest monthly decline since September 2022. On Thursday, it touched a near three-month low at 1.3945.
One potential wild card for the currency is the outcome of the U.S. presidential election on Tuesday. Republican candidate Donald Trump has proposed sweeping tariffs on imported goods. Canada sends about 75% of its exports to the United States.
"The election is a fork in the road ... If we get a Trump presidency then perhaps the recovery wouldn't be nearly as strong as we're expecting right now," Chapman said.
(Other stories from the November Reuters foreign exchange poll)
Reporting by Fergal Smith; polling by Purujit Arun; Jaiganesh Mahesh and Renusri K; Editing by Kirsten Donovan
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
