Surprise, surprise: U.S. exceptionalism might be back
STOXX 600 little changed
oil stocks rally, Brent up $2
Airlines fall, defence up
Wall St futures down
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
SURPRISE, SURPRISE: U.S. EXCEPTIONALISM MIGHT BE BACK
The U.S. economy has driven global growth, while Europe and China have struggled over the last two years. But as the Fed kicked off its easing cycle with a jumbo cut, some wondered whether that signalled policymaker concerns about U.S. growth.
Fed Chair Jerome Powell quashed some of those worries this week when he said the central bank was not "in a hurry" to get rates lower, as recent data boosted confidence in the outlook.
In fact, Citi's economic surprise index for the U.S. .CESIUSD - which measures on aggregate whether economic data has beaten or missed expectations - turned positive on Tuesday for the first time since May. A reading above zero indicates data has generally been stronger than expected.
On the other hand, Citi's surprise indexes for China .CESICNY and Europe .CESIEUR remain mired below zero, while the UK .CESIGBP slipped into negative territory on Monday, indicating that British data has been weaker than expected.
For investors, this might signal that recent dollar weakness has run its course for now, particularly after Powell's more hawkish comments.
Bond spreads may also support this view, with the gap between U.S. and German 10-year yields DE10YT=RR widening to 170 bps on Wednesday, having been below 150 bps as recently as Sept. 19.
"Spreads have shifted relatively significantly in favour of the USD over the past few sessions," noted Scotiabank chief FX strategist Shaun Osborne on Tuesday, "suggesting the DXY may be able to recover a little more ground in the short run at least."
The dollar index =USD, which measures the U.S. currency against six others, hit its lowest since July 2023 on Friday, having dropped almost 5% in Q3, its biggest quarterly fall since Q4 2022.
(Samuel Indyk)
*****
OR WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
US ELECTION: IMPLICATIONS FOR EUROPE CLICK HERE
OIL NAMES LEAD GAINS IN EUROPE CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES POINT TO TEPID START CLICK HERE
WORRIES OVER MIDDLE EAST ESCALATION WEIGH CLICK HERE
Surprise, surprise: U.S. economic surprise index turns positive https://reut.rs/3zH1b2h
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
