Prioritise liquidity needs when rates come down - UBS
STOXX 600 up 0.3%
Banks top gainers, tech down
Inflation data this week awaited
Wall Street futures fall
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
PRIORITISE LIQUIDITY NEEDS WHEN RATES COME DOWN - UBS
The tide is turning in the global monetary policy cycle and UBS recommends making liquidity needs a key priority in a lower rate environment.
There might be jitters around timing, but disinflation is well underway, according to the Swiss bank.
Markets show traders are betting on a rate cut from the European Central Bank when it meets on June 6. The Bank of England is expected to follow, most likely in November, while Federal Reserve is expected to cut at least once by the end of the year.
"Moreover, when these central banks begin easing policy, it is likely to be the start of a cycle that should see rates some 150 to 200 basis points lower from the peak by the end of 2025," write the UBS economists.
A return to ultra-low interest rates of the post-GFC era is unlikely, but some divergence is expected to emerge amongst economies, with growth in Europe and Asia growth expected to lag that of the U.S.
So how to invest? Managing liquidity needs is key, says UBS who warn that current returns on cash will not be available for much longer.
Bond-ladder strategies are a good option for medium-term cash requirements, while longer-term requirements might benefit from structured investment strategies that offer capital preservation features.
"...adding to a portfolio of quality bonds at current yields can also help to lock in a healthy income stream with the potential for capital appreciation as interest rate cuts lead to lower bond yields."
A balanced equity bond portfolio is another option, the bank said.
(Lucy Raitano)
*****
FOR THURSDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
POSTCARD FROM MILAN BANK TOUR: "VERY CONSTRUCTIVE" CLICK HERE
STOXX STEADIES ON DEFENSIVE SUPPORT CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES POINT TO ANOTHER DOWN DAY CLICK HERE
BIDING TIME BEFORE THE DATA DUMP CLICK HERE
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
