Nike shareholders vote against proposal on workers' rights
Adds background on the shareholder proposal
By Ananya Mariam Rajesh and Nicholas P. Brown
Sept 10 (Reuters) -Nike NKE.N shareholders have voted against a proposal to consider joining binding agreements with supply chain workers to better address human rights issues in high-risk countries at its annual meeting, the company said on Tuesday.
The proposal was moved by an investor group led by Domini Impact Equity Fund, which was among more than 60 investors to sign a letter last year urging Nike to pay $2.2 million in allegedly unpaid wages to some 4,000 garment workers in Cambodia and Thailand.
A similar petition, led by investor Tulipshare, was put forward for a second year in a row urging the company to assess the effectiveness of its supply chain management, including looking into forced labor and wage theft-related concerns.
Shareholders also voted against the proposal on Tuesday. Last year, the same was rejected by nearly 80% of the investors who had voted.
Nike's board had recommended that shareholders vote against both the proposals. The company said it has established robust controls to identify and address labor issues throughout its supply chain.
The results are not legally binding, but a petition supported by a significant chunk of shareholders can often pressure a company to act.
Domini's proposal asked Nike to publish a report on the impact of adopting so-called worker-driven social responsibility (WSR), which creates binding agreements with workers on safety standards and remedies.
Domini also wanted Nike to explain why it has not joined the Pakistan Accord, a binding health and safety agreement between workers' unions and brands, which peers including Adidas ADSGn.DE and Puma PUMG.DE have signed.
Last week, Norway's wealth fund, Nike's ninth-biggest shareholder, backed the proposal, and also said it would vote against Nike executives' compensation, which it said had become excessive.
Shareholders ultimately supported the company's proposal to approve executive compensation. Nike's CEO John Donahoe's compensation was $29.2 million for fiscal 2024.
Wall Street analysts have raised the possibility of a management shake-up ahead of the company's investor day in November following the sportswear maker's forecast for a surprise drop in fiscal 2025 revenue.
Nike is struggling with an innovation lag and rising competition from brands such as Roger Federer-backed On ONON.N and Decker Outdoor's DECK.N Hoka.
TIMELINE-Key events at Nike under CEO John Donahoe nL4N3J00VA
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru and Nicholas P. Brown in New York; Editing by Sriraj Kalluvila
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
