French equities lacking long-term visibility
STOXX 600 down 0.3%
Miners, energy lag
Wall Street futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FRENCH EQUITIES LACKING LONG-TERM VISIBILITY
58 days and counting...
That's how long France has been without a functioning government after the second round of the legislative elections in July, and the political paralysis is having an impact on French equities.
While Germany's DAX .GDAXI and the pan-European STOXX 600 .STOXX recently hit new peaks, France's CAC 40 .FCHI remains 7.3% below its record from May.
Since President Macron called the election in June, the index is down 4.4%. The DAX is up 1.8% in the same timeframe. France's mid-caps .CACMD are performing worse, down 8%.
"France's current political paralysis means a lack of longer-term visibility around French equities," says Gilles Guibout, head of European equity strategies at AXA Investment Managers.
Macron remains in discussions with candidates to select a new PM, with a new government leader close to being announced, sources and media said on Sunday.
"Once a new government is announced and the 2025 budget plan is finalised, this should provide us with greater clarity, in turn allowing a market recovery," Guibout adds.
But there are opportunities in some sectors with more international exposure, Guibout adds, noting that 85% of CAC 40 companies' revenues are generated outside of France.
"For large companies such as LVMH, L'Oréal, Pernod, Dassault Sytemes, Saint Gobain, Essilor and Sanofi, developments in the U.S. or China are more important, given their global GDP weighting," Guibout says.
On the other hand, Guibout thinks sectors with greater exposure to regulation and developments in bond spreads, such as utilities or financials, could experience more short-term sensitivity to the ongoing uncertainty.
(Samuel Indyk)
*****
FOR TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
GERMAN STOCKS AT ALL-TIME HIGHS, ROLLS-ROYCE REBOUNDS CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS SET TO CREEP HIGHER CLICK HERE
ISM KICKS OFF THE DOLLAR'S BIG WEEK CLICK HERE
US dollar slumps to 13-month low as Fed signals rate cut https://reut.rs/3MmUIw9
French stocks suffering from government uncertainty https://reut.rs/3Tezc0e
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
