EU top court ruling adds to pressure on forint
By Alan Charlish
WARSAW, June 14 (Reuters) -Central European currencies fell on Friday, with the Hungarian forint EURHUF= hovering around a three-month low to the euro after Budapest was given a hefty fine by the European Union over its migration policy.
The European Union's top court said on Thursday Hungary must pay a 200-million-euro ($214 million) fine for not implementing changes to its policy of handling migrants and asylum seekers at its border, as well as pay a daily fine of one million euros until it fully implements the measures.
"Yesterday, there was this unpleasant news that Hungary will have to pay a much higher fee (to the EU) than expected, which caused the forint to weaken," Zoltan Arokszallasi, Head of Research at MBH Bank said.
"If any substantial government reaction arrives on this today, that might influence the forint, otherwise I expect mood-driven trading today."
At 0825 GMT, the forint was 0.16% weaker against the euro at 397.65.
Markets were also looking ahead to a ratings decision from Fitch on Hungary.
The euro was around 0.5% weaker against the dollar on the day, and the stronger greenback weighed on central European currencies.
The Czech crown EURCZK= was 0.10% weaker at 24.7070 to the euro and the Polish zloty EURPLN= was 0.18% weaker at 4.3560.
A stronger dollar is negative for emerging market currencies as it reduces the premium attached to holding riskier assets.
"You can see the euro/dollar moving lower. This time, however, it is not a dollar-driven story but rather a euro-driven story," said Peter Virovacz, senior economist at ING in Hungary.
"The French election created a lot of question marks regarding the future of Europe," he said, adding that poor results in the European elections for governments in Paris and Berlin created uncertainty about fiscal policies.
In the Czech Republic, bank CSOB said the crown came under pressure amid a strong dollar and comments from Czech central bank Governor Ales Michl about keeping a chance of a 50-basis-point cut in play at the June 27 meeting.
"We don't expect any more significant impulses for the crown the rest of the week. It will follow mainly the eurodollar's dynamics and any more possible central banker comments," CSOB said.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1024 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
bid | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 24.7070 | 24.6820 | -0.10% | -0.02% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 397.6500 | 397.0000 | -0.16% | -3.64% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.3560 | 4.3480 | -0.18% | -0.26% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9775 | 4.9771 | -0.01% | -0.06% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1517.96 | 1531.0800 | -0.86% | +7.35% |
.BUX | Budapest | .BUX | 69960.66 | 70022.97 | -0.09% | +15.41% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2397.07 | 2401.63 | -0.19% | +2.31% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 17858.31 | 17861.11 | -0.02% | +16.18% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 4.1650 | -0.0250 | +136bps | +6bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 4.1590 | 0.0010 | +174bps | +9bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 4.2540 | 0.0100 | +185bps | +10bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 5.2240 | 0.0270 | +241bps | +11bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.5820 | 0.0040 | +316bps | +9bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.7270 | 0.0080 | +333bps | +10bps |
FORWARD |
($1 = 0.9340 euros)
Reporting by Alan Charlish in Warsaw, Boldizsar Gyori in Budapest, Jason Hovet in Prague; Editing by Janane Venkatraman
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.