Are investors driving the utilities sector into an overbought condition?
Dow off ~0.3%, S&P 500 flat, Nasdaq edges green
Energy leads S&P sector gainers; Cons disc weakest group
Euro STOXX 600 index closes down 0.9%
Dollar up; crude up ~4%; gold dips; bitcoin off ~1%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~3.83%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
ARE INVESTORS DRIVING THE UTILITIES SECTOR INTO AN OVERBOUGHT CONDITION?
The S&P 500 utilities sector .SPLRCU has been one of the best performing sectors in recent months, as investors pile into so-called defensive trade amid a slowing jobs market, a shift in the Federal Reserve's interest rate policy and anticipated energy demands from artificial intelligence computing.
However, several indicators are now signaling the utilities sector is overbought and that investors have overextended themselves, according to an analysis by SentimenTrader's Dean Christians.
First, almost all utility sector stocks are hovering near market highs, as the percentage of the group's stocks trading within 5% of a 252-day high have reached 96%. The last time that
such a threshold was surpassed was in 2016.
Whenever the percentage of utility sector stocks trading within a 252-day high surpassed 95%, the extreme overbought condition was likely to mark the end of a favorable period for the utility sector, according to SentimenTrader.
"Over the following year, the group exhibited unfavorable returns and win rates. The situation was especially dire in the near term, with the sector declining 89% of the time in the subsequent month," Christians said.
Secondly, the utilities sector and other defensive sectors usually outperform during market selloffs. But it is uncommon for them to lead a broad market rally as they have done in the past three months.
The percentage of S&P 500 utilities sector stocks outperforming the benchmark S&P 500 over one and three months surpassed 90% and 95%, respectively, as the sector finished within 0.5% of a 3-year high, according to SentimenTrader. That was the 14th time the utilities sector has performed in such way since 1960.
Data shows that the utilities sector tended to decline over the subsequent three months, with several time frames exhibiting significantly worse returns than random returns over the study period, according to SentimenTrader.
"Like the overbought signal, the overall market saw solid performance, suggesting that utilities' recent outperformance may have been influenced by a macro factor that benefited most stocks, such as falling rates," Christians said.
(Chibuike Oguh)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
THURSDAY DATA JAMBOREE: CLAIMS, LAYOFFS, SERVICES PMI, FACTORY ORDERS - CLICK HERE
U.S. STOCKS SLIP IN EARLY TRADE - CLICK HERE
UBS SEES ABOUT 7% UPSIDE IN MSCI AC WORLD INDEX - CLICK HERE
DOWN THE STRETCH, MOMENTUM INCREASES ITS LEAD - CLICK HERE
CHINA STIMULUS OFFERS ARRAY OF OPPORTUNITIES - JANUS HENDERSON - CLICK HERE
STOXX ERASES CHINA RALLY, AUTOS DRAG - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES EASE, TESCO UPS PROFIT FORECAST - CLICK HERE
PMIS TO PAVE THE WAY FOR RATE CUTS - CLICK HERE
Real estate, utilities are the best performing sectors this quarter https://tmsnrt.rs/3ToADtg
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
