Walgreens to shut 1,200 stores as CEO Wentworth seeks turnaround
Walgreens edges past Wall St's lowered Q4 profit estimates
Forecasts FY adj EPS of $1.40-$1.80, vs estimate of $1.73
Shares gain 5% premarket
Adds analyst comment in paragraph 3, updates share movement in paragraph 2, add graphic
By Manas Mishra
Oct 15 (Reuters) -Walgreens Boots Alliance WBA.O said on Tuesday it would shut 1,200 stores over the next three years as new CEO Tim Wentworth plots a turnaround at the struggling pharmacy chain operator hit by sluggish consumer spending and low drug reimbursement rates.
The company also narrowly beat Wall Street's lowered estimates for fourth-quarter adjusted profit, and forecast fiscal-year earnings that were mostly in line with expectations.
Its shares jumped 5.4% to $9.50 in premarket trading.
"At first blush, (the forecast) looks better than worst-case scenario," said Leerink Partners analyst Michael Cherny, adding that Walgreens continues to be buffeted by macro challenges that did not abate in the quarter.
Pharmacy chains are facing multiple challenges as consumers avoid high-priced grocery items and pressures mount on payments they receive from drug middlemen for filling prescriptions.
As a result, Walgreens' stock is trading near 30-year lows and down 65% this year, making it the worst performeron the S&P 500 index .SPX.
CEO Wentworth has unveiled a series of changes since taking on the top job last year, including the removal of multiple mid-level executives and a $1 billion cost-cutting program.
"This turnaround will take time, but we are confident it will yield significant financial and consumer benefits over the long term," said Wentworth in a statement.
The closures were announced in June but the company had not disclosed the number of affected stores at that time. It had over 8,000 stores in the United States as of Aug. 31 last year.
In the fourth quarter of its fiscal year 2024, Walgreens recorded goodwill impairmentcharges related to its homecare unit CareCentrixand equity investmentsin China. It reported a loss of $3 billion on a reported basis, versus $180 million a year ago.
Excluding those items and other charges, the company earned 39 cents per share. Analysts had expected a profit of 36 cents per share, according to data compiled by LSEG.
For fiscal 2025, Walgreens said it expects adjusted earnings of $1.40 to $1.80 per share, versus estimates of $1.73 per share.
Walgreens is the worst-performing S&P 500 constituent in 2024 https://tmsnrt.rs/4eKBQUi
Reporting by Manas Mishra and Sneha S K in Bengaluru; Editing by Saumyadeb Chakrabarty and Maju Samuel
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
