U.S. election and its impact on the Fed's steps
STOXX 600 broadly unchanged
U.S. heads to polls in toss-up election
Miners, utilities lead
Wall St futures inch up
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
U.S. ELECTION AND ITS IMPACT ON THE FED'S STEPS
Traders all but certain the Federal Reserve will cut interest rates by 25 basis points on Thursday, no matter who wins the U.S. election and have also priced in a sizeable amount of easing this year and next. But this assumption may prove incorrect.
"Whoever wins is likely to implement inflationary policies," said Deborah Cunningham, chief investment officer of global liquidity markets at Federated Hermes. "To the extent that basic economic tenets still apply in this odd economy, lower taxes (especially on personal income) tend to increase spending/capital expenditures and demand."
Democrat Kamala Harris' promise of a "people-first presidency" includes higher taxes on ultra-rich, but lower taxes on workers' tips. Republican Donald Trump has based his campaign on a manifesto of lower corporate taxes, potentially reviving price pressures.
Both Trump and Harris have also suggested significant increases in the budget deficit through increased fiscal spending.
Meanwhile, mixed data on the labour market and inflation has investors pondering about the size of further rate cuts from the Fed, after the central bank reduced rates by a large 50 bps in September.
"Yes, the data had softened, and the markets gave them the opportunity for the large cut, but few expected the combination of a rebounding jobs market and sticky inflation," said Cunningham.
If the Fed lowers rate by a quarter point this week, which is what Federated Hermes expects, the central bank could hold rates in December before easing again in January and then continuing that pattern of cut/not cut for multiple meetings, she added.
Traders however are pricing in another 25 bps cut in December and close to 100 bps of easing by June 2025.
(Sruthi Shankar)
*****
TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
IS BULLISH POSITIONING A RISK, GOING INTO US VOTE? CLICK HERE
WHY EURO AREA INFLATION COULD STAY BELOW 2% FOR LONG CLICK HERE
STOCKS HOLD THEIR BREATH AS AMERICA VOTES CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES STEADY AS ELECTION DAY ARRIVES CLICK HERE
MARKETS BUCKLE UP FOR ELECTION DAY CLICK HERE
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
