UPS tops quarterly profit estimates on rebounding volumes; shares jump
Updates shares, adds analyst comment in paragraphs 8 and 12
By Ananta Agarwal and Lisa Baertlein
Oct 24 (Reuters) -United Parcel Service UPS.N exceeded Wall Street estimates for quarterly profiton Thursday, ahead of the peak holiday season, benefiting from rebounding volumes and effective cost controls, boosting its shares 8.3% in premarket trading.
The company also raised its full-year adjusted operating margin forecast.
UPS has been seeing volume growth in the U.S. since May, following nine quarters of weak demand after pandemic-induced lockdowns ended and inflationary pressures crimped some e-commerce purchasing.
Its third-quarter domestic volumes grew 6.5%.
However, a large portion of the growth has been driven by new e-commerce entrants, identified by industry experts and shoppers as bargain retailers Shein and Temu.
This has exacerbated the shift from premium air services to less expensive ground services and then to the even more low-profit SurePost services, where UPS picks up packages and hands about 60% of them off to the U.S. Postal Service for final delivery.
The company had slashed its full-year adjusted operating margin target to 9.4% in July, despite an uptick in U.S. volumes because of the shift. It now expects a full-year operating margin of 9.6%.
"UPS seems to be controlling what it can at this late stage in the cycle," said Jonathan Chappell, equity analyst at Evercore ISI, adding that the improved margin forecast points to cost cuts outweighing lingering macro headwinds.
The company's third-quarter adjusted operating margin of 8.9% was above last year's 7.7%.
The parcel delivery firm reported an adjustedprofit per share of $1.76, above analysts' average estimate of $1.63 per share.
Consolidated revenue of $22.25 billion was also above analysts' average estimate of $22.14 billion.
"Posting a solid, nearly all-around beat after two years of misses and lowers" will confirm the view that "fundamentals and stock price have bottomed," Chappell said.
UPS has been onboarding the United States Postal Service air cargo business, which it took over from rival FedEx FDX.N, after its contract expired on September 29.
UPS expects the five-year USPS contract to be profitable in its first year.
"They're headed in the right direction," Faisal Hersi, industrials senior analyst for Edward Jones, said.
Reporting by Ananta Agarwal in Bengaluru and Lisa Baertlein in Los Angeles; Editing by Pooja Desai
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
