Toronto stocks fall; BoC cuts rate by 50 bps
Updated at 10:15 a.m. ET/ 1415 GMT
By Nikhil Sharma
Oct 23 (Reuters) -Canada's main stock index slipped on Wednesday due to falling commodity stocks, as investors evaluated a half-point interest rate cut by the Bank of Canada and anticipated further reductions in the future.
The Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index .GSPTSE was down 54.78 points, or 0.22%, at 24,661.92.
The Canadian central bank slashed its borrowing costs by 50 basis points, bringing the benchmark rate to 3.75% from 4.25%, and hailed signs of the country returning to a low-inflation era.
The action came broadly in line with the market expectations and was the first bigger-than-usual move in more than four years.
Now the focus has shifted to the top bank's December policy meeting where traders are pricing in 94.3% chance of a 25-basis-point reduction. 0#BOCWATCH
"The fact that the overnight rate is still above the neutral rate is supportive of more cuts," said Ian Chong, portfolio manager at First Avenue Investment Counsel.
Neutral rates are rates that neither restrict nor stimulate economic growth. BoC estimates this range to be between 2.25% and 3.25%. With inflation slipping below the bank's 2% target, concerns about economic growth provide the BoC with a cushion to consider more rate cuts.
Among sectors, Canada's heavyweight energy sector .SPTTEN fell 0.7% as oil prices dropped after industry data showed U.S. crude inventories swelled more than expected. O/R
The materials sector .GSPTTMT fell 0.8% as gold prices slipped after hitting a record high amid uncertainty around U.S. elections, while losses in copper prices also affected the sector.GOL/ MET/L
In contrast, industrials .GSPTTIN and consumer discretionary .GSPTTCD stocks rose 0.3% and 0.4%, respectively.
Among individual stocks, First Quantum Minerals FM.TO rose 1.6% after copper miner beat third-quarter profit estimates.
Domestic markets also took cues from Wall Street where the benchmark S&P 500 .SPX fell 0.45% as Treasury yields continued to rise. .N.
Reporting by Nikhil Sharma in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
