Coach parent Tapestry pauses Capri integration plans amid appeal to lift block
Recasts throughout with comments from conference call
By Juveria Tabassum
Nov 7 (Reuters) -Tapestry TPR.N has halted Capri CPRI.N integration plans as the Coach parent appeals a U.S. judge's decision to block its $8.5 billion deal for the Michael Kors owner, the company said on Thursday.
The merger was blocked last month after the U.S. Federal Trade Commission argued that it would eliminate fierce head-to-head competition between the top two U.S. handbag makers.
"We have contingency plans ready, pending the outcome of the appeal...," Tapestry CFO Scott Roe said on a post-earnings call.
Shares of Tapestry, which beat quarterly estimates and lifted its annual forecasts, climbed 4.5%. Capri's stock rose 2%.
While President-elect Donald Trump is expected to take a more lenient stance on antitrust, analysts reckon it may have come too late for the companies.
"The date at which Tapestry can walk away without penalty is Feb. 10, and I do not expect an appeals decision or changes to the FTC before then," said Mari Shor, senior equities analyst at Columbia Threadneedle Investments.
"So, I would not expect the merger to be completed, which is a good thing in the eyes of investors."
Tapestry will focus on restoring growth in the Kate Spade and Stuart Weitzman brands, and build on robust demand for Coach if the Capri deal does not close, executives said on Thursday.
Coach's Tabby handbags have gained traction among younger customers across variants, helping Tapestry post gross margin growth for eight straight quarters.
In contrast, Capri has reported seven straight quarters of sales decline since the deal was announced in August last year. The company is scheduled to report second-quarter results after markets close.
Tapestry reported a 27% jump in sales in Europe in the first quarter, helping weather a 5% drop in revenue in Greater China.
"Tapestry was able to pick up on pockets of opportunity from Europe and other Asian markets, including a bit of a turnaround for the Stuart Weitzman brand, indicating that their broader merchandising strategy is resonating with aspirational consumers," said Sky Canaves, principal analyst at EMarketer.
Tapestry expects 2025 earnings per share to be between $4.50 and $4.55, compared with the $4.45 to $4.50 forecast earlier.
Revenue of $1.51 billion beat analysts' estimate of $1.47 billion, according to data compiled by LSEG.
Adjusted earnings per share of $1.02 also topped expectations of 95 cents.
Reporting by Juveria Tabassum; Editing by Shilpi Majumdar and Sriraj Kalluvila
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
