S&P 500 surges to record high close on euphoria over Fed rate cut
Dow also posts record closing high
BofA expects Fed to go for 75-bp cut in Q4
US big banks rise after Fed's rate cut
Updates to close
By Noel Randewich and Purvi Agarwal
Sept 19 (Reuters) -The S&P 500 surged to a record high closeon Thursday, the day after the Federal Reserve cut interest rates by 50 basis points and indicated more rate cuts were on the horizon.
Heavyweight stocks that have enjoyed much of this year's stock market rally made fresh gains, with Tesla TSLA.O, Apple AAPL.O and Meta Platforms META.O up sharply.
AI powerhouse Nvidia NVDA.O rallied, helping lift the PHLX semiconductor index .SOX.
Better-than-expected jobless claims data further stoked global risk appetite.
On Wednesday, the Federal Reserve announced a rate cut at the high end of expectations, and said it had greater confidence inflation was under control. Fed Chair Jerome Powell said the U.S. economy remained strong and the central bank would decide on the appropriate pace of future rate cuts.
"The Fed has sanctioned a pretty strong economic picture here, and so we're just seeing the money flow back into some of the sectors that have perhaps underperformed so far this quarter," said James Ragan, Director of Wealth Management Research at D.A. Davidson.
The small-cap Russell 2000 index .RUT roseas lower interest rates boosted prospects of reduced operating costs and greater profits.
According to preliminary data, the S&P 500 .SPX gained 94.95 points, or 1.69%, to end at 5,713.21 points, while the Nasdaq Composite .IXIC gained 440.68 points, or 2.49%, to 18,011.51. The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 526.98 points, or 1.27%, to 42,028.54.
BofA Global Research said it now expects a total of 75 basis points in rate cuts by the end of this year, steeper than its previous forecast of 50 bps.
Evercore ISI data going back to 1970 showed the S&P 500 has posted an average 14% gain in the six months following the first reduction of a rate-cutting cycle.
September has generally been a disappointing month for U.S. equities with the S&P 500 notching an average loss of 1.2% since 1928.
The S&P 500 banks index .SPXBK rose, with gains in Citigroup C.N and Bank of America BAC.N after they lowered their respective prime rates.
Fertility benefits management firm Progyny PGNY.O plunged after a significant client notified the company it had elected to exercise a 90-day option to terminate its services agreement.
US inflation and interest rates https://reut.rs/4esuPHd
Reporting by Johann M Cherian and Purvi Agarwal in Bengaluru and by Noel Randewich in San Francisco; Editing by Nivedita Bhattacharjee, Maju Samuel and David Gregorio
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
