South African rand hits new 13-month high on signs of economic turnaround
JOHANNESBURG, Aug 30 (Reuters) -South Africa's rand strengthened to a fresh 13-month high on Friday, supported by improved investor sentiment on signs the domestic economy is starting to gain momentum.
At 0935 GMT, the rand was 0.7% higher at 17.63 per dollar ZAR=D3. It earlier hit 17.5950 against the greenback, a level not seen since late July 2023.
The rand's gains come ahead of U.S. core personal consumption expenditure data, a key inflation reading, later on Friday that could cement bets on a Federal Reserve interest rate cut next month.
Analysts have linked recent rand strength to a structural improvement on the supply side of Africa's most industrialised economy, with South Africa not witnessing rolling power cuts for over 150 days thanks to a big improvement in state power utility Eskom's performance.
"There have been no power cuts in South Africa for several months, which may not sound very impressive at first, but this has not happened in South Africa for years," Commerzbank FX analyst Volkmar Baur said in a research note.
Power cuts have hampered South Africa's economic growth for over a decade, with outages on a record 335 days last year.
Inflation also appears to have turned a corner.
Data released on Thursday showed annual producer inflation in South Africa dropped to 4.2% in July ZAPPIY=ECI.
July consumer inflation fell to a three-year low of 4.6% ZACPIY=ECI, falling close to the midpoint of the South African central bank's 3% to 6% target range and bolstering expectations the bank will cut its main interest rate ZAREPO=ECI for the first time in four years next month.
Baur said lower domestic interest rates could stimulate further investment and structural improvements in the economy.
"This positive development reduces the risk premium that the foreign exchange market has placed on South Africa in recent years and strengthens the rand," he added.
South Africa's central bank governor Lesetja Kganyago said on Thursday that the country was getting to grips with reforms that could lift its growth potential.
On the Johannesburg Stock Exchange, the Top-40 index .JTOPI was down 0.4%.
Reporting by Bhargav Acharya and Alexander Winning; Editing by Susan Fenton
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
