Roaring Chinese stocks set for best week in a decade
By Jamie McGeever
Sept 27 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets.
Will this week be Chinese President Xi Jinping's equivalent of Mario Draghi's famous "whatever it takes" moment?
Only time will tell if China's volley of monetary, liquidity and fiscal stimulus shots this week sparks a sustainable economic recovery, but the rally ripping through Chinese stocks suggests investors are willing to give Beijing the benefit of the doubt.
At the very least, downside risks to growth and inflation have been pared back. Remove the near-term pessimism, and the outlook is suddenly a lot brighter, regardless of the underlying fundamental and structural challenges China's economy faces.
Couple that with a U.S. economy still seemingly on track for a 'soft landing' and a central bank determined to get ahead of the curve to deliver that outcome, the global picture is a lot brighter too.
Risk assets around the world are responding accordingly. The MSCI World and S&P 500 both hit new highs on Thursday.
In Asia, Shanghai's blue chip equity index is up 10.8% so far this week, which would be its biggest weekly rise since December, 2014. The broader Shanghai composite index is up 9.7%. A close at that level on Friday would mark its best week since November, 2008.
Hong Kong's benchmark Hang Seng index's 4% rally on Thursday brings its weekly gains to 9%, the most in 13 years. An index of mainland Chinese property stocks, meanwhile, leapt 16%.
The main potential brake on this momentum on Friday will be a wave of profit-taking ahead of the weekend, especially as it is coming up to the end of the quarter, and Chinese markets will be closed Oct. 1-7 for the Golden Week holiday.
While the euphoria and relief are understandable given how beaten down sentiment and asset prices were, a sense of caution is warranted.
Although Draghi's "whatever it takes" commitment in 2012 to save the euro greatly reduced the risk of financial and political catastrophe - bond yield spreads have been lower ever since - the actual policies behind it didn't fundamentally solve the euro zone's severe economic problems.
Similarly, Beijing's measures this week won't fully solve China's property bust, banish the threat of deflation, or address its long-term demographic challenges.
But that's for another day. Or year.
The main Asian economic indicator on deck on Friday is Tokyo consumer price inflation for September, which is expected to show a fairly sharp slowdown in the annual core rate to 2.0% from 2.4%.
Minutes from the Bank of Japan's July meeting on Thursday showed that policymakers were divided on how quickly interest rates should be raised again, highlighting uncertainty on the timing of the next increase in borrowing costs.
Here are key developments that could provide more direction to Asian markets on Friday:
- Tokyo inflation (September)
- Japan leading indicators (July)
- German unemployment (September)
China stocks eye best week in a decade ... or more https://tmsnrt.rs/47KuXj5
Reporting by Jamie McGeever; Editing by Bill Berkrot
Editing by Bill Berkrot
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
