Nordstrom Q2 results get boost from sales event, turnaround efforts
Adds analyst's comment in paragraph 7
By Savyata Mishra
Aug 27 (Reuters) -Nordstrom JWN.N posted a second-quarter profit that topped estimates on Tuesday, with sales propped up by its crucial Anniversary Sale event, sending its shares up nearly 7% after the bell.
The upmarket department store chain also raised the lower end of its annual comparable sales growth forecast to between flat and 2% from a prior view of a 1% drop to 2% rise.
The Seattle, Washington-based company aims to revitalize the business by focusing on high-demand categories such as women's apparel to boost its profit margins. It has also reduced discounts and is selling more items at full price.
"Anniversary sales were driven by newness and fall fashion... including our Nordstrom private brands," President Pete Nordstrom said.
The event, which ran from July 15 through Aug. 4 this year, saw strong demand for sportswear brands, including On Holding ONON.N, New Balance, and Vuori, as well as beauty products.
Itsoff-price brand, the Rack, also drove sales, and the company plans to open12 additional Rack locations in the country before the holiday shopping season begins.
"Opening more Rack stores is a major part of Nordstrom's current plan, so the positive sales certainly suggested that plan is working pretty well. ... merchandising is probably working better at Rack too," Morningstar analyst David Swartz said.
Affluent shoppers continue to spend, albeit at a slower pace, benefiting apparel chains such as Abercrombie & Fitch ANF.N and Gap GAP.N.
In contrast, rival Macy's M.N lowered its annual net sales forecast last week, blaming higher promotions and weaker demand. Peer Kohl's KSS.N is set to report earnings on Wednesday.
Nordstrom's shares have declined approximately 3% over the past month. Analysts cited muted demand during the sale period, with Placer.ai foot traffic data suggesting July was the quarter's weakest month.
The stock is up about 16% this year compared with a roughly 18% rise in the broader S&P 500 index .SPX.
Total revenue at the company rose 3.2% to $3.89 billion in the quarter ended Aug. 3, from $3.77 billion a year earlier, almost in line with analysts' average expectation of $3.90 billion, according to LSEG data.
On an adjusted basis, Nordstrom earned 96 cents per share compared with expectations of 71 cents.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
