Levi Strauss shares fall on sluggish holiday quarter forecast
Oct 3 (Reuters) -Levi Strauss' LEVI.N shares slumped about 11% in premarket trading on Thursday after it forecast tepid holiday quarter revenue as the denim maker grapples with weak demand from retailers with consumers paring back spending.
The company, whose stock has risen about 27% so far this year and was trading at $18.77 premarket, also said on Wednesday it was considering a sale of its underperforming khaki and chinos brand Dockers.
Apparel makers from VF Corp VFC.N to Nike NKE.N have been rethinking their product assortments and relationship with wholesalers or retailers who stock the brands as they focus on popular styles to tackle choppy demand amid sticky inflation.
Disappointing segments such as wholesale and Dockers weigh on the company's full year earnings and its credibility for improving revenue growth, said Stifel analyst Jim Duffy in a note.
Dockers' sales dropped 15% for the third quarter. Levi, which is in the midst of a turnaround strategy, is now looking to focus on its core denim clothing.
"While challenges remain near-term, we remain encouraged by continued strength in Levi's business as well as the announcement that the company is evaluating strategic alternatives for the Dockers business," Telsey Advisory Group analyst Dana Telsey said.
Levi's margins have benefited from cost-cutting measures and exiting businesses like its footwear and Denizen brand. This helped its third-quarter adjusted profit beat Wall Street expectations by 2 cents.
The company's forward price-to-earnings ratio for the next 12 months, a common benchmark for valuing stocks, was 14.96, compared with 16.02 for Ralph Lauren RL.N and 27.26 for Nike.
"We acknowledge room (for Levi) for greater consistency to return to the long-term revenue growth target, which remains the key pushback from investors," TD Cowen analyst Oliver Chen said.
Reporting by Juveria Tabassum; Editing by Leroy Leo
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
