Indian shares turn positive as government unveils union budget
Updates at 11:13 a.m. IST
By Bharath Rajeswaran and Manvi Pant
BENGALURU, July 23 (Reuters) -Indian shares turned positive on Tuesday as Finance Minister Nirmala Sitharaman started presenting the union budget, with investors awaiting policy announcements that could have a huge bearing on the trajectory of markets.
The NSE Nifty 50 .NSEI and S&P BSE Sensex .BSESN were higher by about 0.2% as of 11:13 a.m. IST. They opened about 0.3% higher but dropped 0.2% ahead of the budget.
Volatility .NIFVIX rose to a six-week-high of 15.79, during the session.
Prime Minister Narendra Modi's first post-election budget will focus on employment and the middle class, Sitharaman said.
She also listed productivity in the agriculture sector, manufacturing and services, urban development, energy security and infrastructure as budgetary priorities.
"Volatility will remain elevated today as budget announcements will decide the direction of markets in intraday trade," said ICICI Securities analysts led by Dharmesh Shah.
The Nifty has hit multiple all-time highs through its roughly 13% rally this year, despite a near 6% slide on June 4 when Prime Minister Narendra Modi's party returned to power but by unexpectedly having to rely on allies. Still, the index has risen in each of the seven weeks since.
The budget is expected to focus on job creation and boosting consumption, which analysts expect will be positive for sectors such as consumer goods, real estate and autos.
But, analysts said investors are also cautious of negative surprises, especially related to taxes on capital gains or derivatives trading.
"If there are no changes in long-term capital gains tax that will be a big relief for the market and the market is likely to react positively to that," said VK Vijayakumar, chief investment strategist at Geojit Financial Services.
On the day, seven of the 13 major sectors logged losses.
India's Nifty volatility index rises to six-week high ahead of budget https://reut.rs/4d9lByY
Reporting by Bharath Rajeswaran and Manvi Pant in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
