Hedge funds' risk trends higher ahead of US election
NEW YORK, Nov 1 (Reuters) -Global hedge funds are coming into the U.S. presidential election with more equity leverage in their portfolios than they had in the beginning of the year, indicating higher risk appetite, Goldman Sachs' data showed.
Portfolio managers borrow money from prime brokers to juice up hedge funds' return, but it can also magnify losses in case a trade goes wrong.
Hedge funds have increased leverage in portfolios by 20.6% year to date, a trend that contrasts with positioning in the previous three U.S. elections cycle.
In 2020, when Republican candidate Donald Trump and President Joe Biden were on the ticket, hedge funds trimmed leverage by 3.1% ahead of the election day.
In the two previous election cycles, leverage also went up, but at a slower pace. In 2016, when Trump and democratic candidate Hillary Clinton were running, leverage rose by 12.1%, while in 2012, it increased by 5.6% when the nominees were Republican Mitt Romney and Democratic Barack Obama.
Hedge funds' risk appetite for equities comes as stocks have posted a stellar performance so far this year, on the back of a strong U.S. economy and great optimism about tech.
The benchmark S&P 500 .SPX is up over 20% year to date, while the Nasdaq .IXIC rose 22%.
Goldman Sachs measures hedge funds' so-called gross leverage, which adds up portfolios' long and short positions in equities and shows their overall exposure to the market.
Barclays said in a separate note earlier this week that in October hedge funds have added back to equities, with positioning "back to an above-average level," although "it's not flashing red yet" and leaves room to add more.
Macro and long/short hedge funds were the main strategies that added more equities to their books in October, the bank added.
Reporting by Carolina Mandl, in New York; editing by Diane Craft
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
