European stocks slip as bond yields extend rise
Higher yields weigh on stocks
ECB seen cutting rates again in Oct
Luxury stocks rise on China optimism
Updated at 0851 GMT
By Sruthi Shankar and Paolo Laudani
Oct 7 (Reuters) -European stocks slipped on Monday as the initial euphoria over strong U.S. jobs data last week faded and rate-sensitive sectors such as real estate and utilities came under pressure from higher bond yields.
The STOXX 600 index .STOXX was down 0.2% as of 0851 GMT, with real estate .SX86P and utilities .SX6P sectors losing 1.1% and 0.5%, respectively.
Banking shares .SX7P were a bright spot, rising 0.3%.
Euro zone government bond yields extended their rise, with the German 10-year bond yield DE10YT=RR trading at a one-month high of 2.26%, after Friday's blowout U.S. labour market data dispelled fears of a recession and spurred a sharp paring of rate-cut expectations. GVD/EUR
"There is hope from the jobs figures that the U.S. won't go into recessions. But, at the same time, there's disappointment there won't be another super-sized rate cut," said Susannah Streeter, head of money and markets at Hargreaves Lansdown.
Traders now see a bigger chance of a 25 basis-point Federal Reserve cut rate cut in November, a stark shift from last week when most were betting on a large 50 bps move.
Meanwhile, they have nearly fully priced in another 25 bps cut by the European Central Bank (ECB) later this month as inflationary pressures are easing faster than policymakers had expected.
The ECB will probably cut rates on Oct. 17 as economic growth is weak and this raises the risk that inflation will undershoot its 2% target, French Central Bank Chief Francois Villeroy de Galhau told an Italian newspaper.
Investor morale in the euro zone unexpectedly rose in October after three consecutive months of decline, boosted by rising expectations even as dissatisfaction with the current situation hit a new low this year, a survey showed.
Among stocks, Richemont CFR.S rose 0.9% after the Cartier owner agreed to sell its Yoox Net-A-Porter (YNAP) online fashion and accessories business to German luxury fashion platform Mytheresa 0FVy.MU.
Luxury stocks were broadly higher, with French names including Kering PRTP.PA, LVMH LVMH.PA and Hermes HRMS.PA up between 0.9% and 2.4%, signalling continued optimism over China's stimulus measures to revive its economy.
European luxury firms draw a large part of their revenue from China.
Shares of Heidelberg Materials HEIG.DE climbed 0.8% following a report that the Adani Group is in talks to buy the German company's Indian cement operations a deal that could be worth about $1.2 billion.
Reporting by Sruthi Shankar in Bengaluru and Paolo Laudani in Gdansk; Editing by Sherry Jacob-Phillips
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
