European stocks have high Trump premium priced in - Barclays
STOXX 600 down 0.1%
Deutsche Bank, L'Oreal fall after earnings
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EUROPEAN STOCKS HAVE HIGH TRUMP PREMIUM PRICED IN - BARCLAYS
The U.S. election is two weeks away, and polls are tight. According to Barclays equity strategists a high "Trump risk premium" is already priced into European equities.
There are recent signs that investors are incorporating a high probability of a reflationary scenario coming from a Trump win and the Republican party winning the House and the Senate in a "Red sweep", Barclays says, a factor that has pushed U.S. markets higher.
Other parts of the stock market though have lagged, Europe in particular.
This suggests European stocks "may be perceived as the losers from a second Trump presidency."
Bolstering this view is the fact that Barclays' tarrifs and China-exposed European baskets are underperforming the most. Indeed, the S&P 500 .SPX is up 22.6% this year versus an 8% rise for the STOXX 600 .STOXX.
"In the event of a full-blown trade war, we could see up to a high single-digit drag on EPS growth with Germany, Italy, Cap Goods, Autos, Beverages, Tech, Chemicals most at risk," the strategists write in a note.
If Harris wins, this tariff-risk premium could be unwound and their trade and China exposed baskets could benefit, while bond proxies may also see a relief post the latest pullback.
"Similarly, clean energy/renewables have also been weighed down by rising Trump odds and hence could see a lift if results favour Harris," writes Barclays.
If Trump wins, a positive catalyst for Europe would be if he ends up bringing a ceasefire in Ukraine as he has proclaimed - "a possible tailwind for EU Cyclicals/DAX", says Barclays.
(Lucy Raitano)
*****
WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
EUROPE STRUGGLES FOR DIRECTION, EARNINGS MIXED CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES DIP AFTER RAFT OF EARNINGS CLICK HERE
ELECTION AND FED JITTERS GRIP MARKETS CLICK HERE
Harris vs. Trump: Reuters/Ipsos US presidential poll tracker https://reut.rs/4814CgV
European shares mixed https://reut.rs/3C4Dv8G
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
