Dollar General's shares plunge as rising competition fuels forecast cuts
Shares on track for worst day on record
Sees FY profit of $5.50/shr to $6.20/shr vs prior forecast of $6.80/shr to $7.55/shr
Softer Q2 sales due to "financially constrained" consumers - CEO
Adds details from conference call
By Anuja Bharat Mistry and Aishwarya Venugopal
Aug 29 (Reuters) -Dollar General's DG.N shares slumped 29% to a more-than-six-year low on Thursday after the discount retailer slashed its annual sales and profit forecasts, as competition for budget-conscious shoppers intensifies in the U.S.
Dollar stores have come under pressure as deep-pocketed rivals such as Walmart WMT.N and Target TGT.N have doubled down on offering low-priced daily essentials. The rapid rise of Temu, China's PDD Holdings' PDD.O e-commerce platform, has also weighed on the business.
"(Dollar General's results) show the challenge of maintaining market share with Walmart winning in a slower growth environment," Evercore ISI analyst Michael Montani said.
Dollar General's core customer base, which contributes about 60% of overall sales, comprises households earning less than $35,000 annually.
"While middle and higher income households are seeking value as well, they don't claim to feel the same level of pressure as low-income households, as customers have felt more pressure on their spending," CEO Todd Vasos said on a post-earnings call.
Dollar General now expects fiscal 2024 same-store sales to rise 1% to 1.6%, down from the prior forecast of 2% to 2.7%, and annual earnings per share to be $5.50 to $6.20, compared with the previous forecast of $6.80 to $7.55.
"Dollar store operators are clearly struggling in the current macroeconomic environment ... To regain foot traffic, Dollar General will likely need to cut prices and increase promotions," Arun Sundaram, an analyst with CFRA Research said.
Dollar General's shares touched their lowest since June 2018 at $88.20 and were on track for their worst day on record. Rival Dollar Tree's stock was down about 9%.
Dollar General's margins fell to 30% in the second quarter, compared to 31.1% a year earlier, hurt by increased markdowns, inventory damages and retail shrink, which includes losses from theft or damage.
Company executives said increased promotional activity would pressure sales and margins for the duration of the year.
The company posted net sales of $10.21 billion for the three months ended Aug. 2, compared with analysts' average estimate of $10.37 billion, according to LSEG data.
Its profit of $1.70 per share also missed estimates of $1.79.
Dollar stores' shares underperform Walmart, Target this year https://reut.rs/3X6N2Tz
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore and Sriraj Kalluvila
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
