Curb your enthusiasm about Q3 earnings
Main indexes choppy, but higher; Nasdaq up ~0.8%
Small caps, banks outperform
Cons Disc leads S&P sector gainers; real estate weakest group
Dollar advances; crude, bitcoin both up >2%; gold slips
U.S. 10-Year Treasury yield jumps to ~3.97%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
CURB YOUR ENTHUSIASM ABOUT Q3 EARNINGS
With third quarter reporting season expected to start with earnings from major banks such as JP Morgan JPM.N next week, Deutsche Bank chief U.S. equity and global strategist, Binky Chadha, expects earnings growth for the S&P 500 .SPX to decelerate, with an average beat rate.
Chadha notes that while the macro data points to a resilient economy that is supportive for earnings, he expects earnings growth to slow to 9% in the quarter from the 11.8% in Q2.
One notable headwind, according to Chadha, is lower oil prices and other commodities that will likely have a significant negative impact on energy sector .SPNY earnings, while strength in the dollar should also be a modest headwind.
Another major contributor to the earnings slowdown will come from mega cap growth and tech stocks, which Chadha says is "still strong but continuing to moderate" as growth eased from 38% in Q1 to 29% in Q2 and he forecasts slowing to 24% for Q3.
Chadha does note, however, that his view is for a modest and narrow slowing, while the bottom-up consensus calls for a sharp and broad slowing, which could lead to beat rates of about 5%, the historical average, after running well above over the past six quarters.
Earnings seasons is typically a boost for stocks, climbing 80% of the time, by 2% on average, according to Chadha. But with the S&P already up about 20% year-to-date and 6.8% since the end of the last earnings season, "equity positioning is above average setting a high bar and arguing for a muted reaction," while geopolitical developments and noise around the U.S. elections could also overshadow earnings.
LSEG data shows Q3 S&P 500 expected earnings growth at 5%, and 7.1% when the energy sector is excluded.
(Chuck Mikolajczak)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
INDIVIDUAL INVESTOR BULLS REIN IN THEIR HORNS - AAII - CLICK HERE
SUPER-SIZE ME: AN EMPLOYMENT REPORT DRILL-DOWN - CLICK HERE
U.S. STOCKS RISE IN EARLY TRADE ON STRONG PAYROLLS REPORT - CLICK HERE
A TALE OF FED'S INDEPENDENCE AND POTENTIAL TRUMP VICTORY - CLICK HERE
U.S. STOCK FUTURES RALLY, YIELDS JUMP, AFTER HOT PAYROLL DATA - CLICK HERE
ROOM FOR OPTIMISM OVER EU/UK EXPORTERS - BARCLAYS - CLICK HERE
MARKETS "OBSESSING" OVER JOBS DATA - CLICK HERE
FRANCE AND ITALY TARGET COMPANIES TO SHRINK DEFICIT: WHAT IT MEANS - CLICK HERE
STOXX IN POSITIVE TERRITORY AS REAL ESTATE AND OIL JUMP - CLICK HERE
EUROPE MARKETS HEAD FOR MIXED START; MIDDLE EAST IN FOCUS -CLICK HERE
MIDDLE EAST TENSIONS DRIVE OIL PRICES - CLICK HERE
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
