Conagra sales squeezed by private-label shift; sees little impact from ports strike
Adds CEO comments on US ports strike in paragraphs 8 and 9
By Anuja Bharat Mistry and Jessica DiNapoli
Oct 2 (Reuters) -Conagra BrandsCAG.N fell short of Wall Street estimates for first-quarter results as budget-conscious consumers switched to lower-priced alternatives over the company's pantry staples, sending its shares down as much as 10% on Wednesday.
U.S. packaged food companies are wrestling with the fallout of multiple price hikes since the pandemic that have pushed some shoppers to opt for cheaper private-label brands.
The frozen meals and Slim Jim beef jerky maker's total organic sales volumes fell 1.6% in the quarter after decreasing 1.8% in the fourth quarter.
Volumes at the grocery and snacks unit, which accounts for most of Conagra's revenue, dropped 1.8%, while they fell 11.1% in its foodservice segment.
"Drastic changes in consumer shopping habits seen in the past few years are likely to be more permanent than previously thought," eMarketer analyst Blake Droesch said.
Conagra reaffirmed its annual forecasts even as it anticipated a challenging consumer backdrop.
The company expects to be able to manage through any disruptions from the dockworkers strike on the U.S. East Coast without any significant impact, CEO Sean Connolly told Reuters.
It has worked with suppliers in advance but a protracted disruption would be a bigger issue, he said.
The company's first-quarter net sales fell 3.8% to $2.79 billion. The average analyst expectation was $2.84 billion, according to data compiled by LSEG.
Conagra also cited a $27 million hit to results from temporary manufacturing disruptions in its Hebrew National hot dog business.
The company'sadjusted profit of 53 cents per share missedestimates of 60 cents. Quarterly gross margin fell 189 basis points to 26.5%.
Last month, peer General Mills GIS.N reported a smaller-than-expected drop in quarterly sales as it benefited from price cuts on some of its products.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru, Editing by Shounak Dasgupta and Sriraj Kalluvila
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
