China's deflationary pressures build in Sept, consumer inflation cools
Repeats story from Sunday with no changes to text
China's deflation pressures increased in September
Consumer inflation cools, producer deflation deepens
Stronger stimulus measures needed, fiscal steps expected
By Liangping Gao and Ryan Woo
BEIJING, Oct 13 (Reuters) -China's consumer inflation unexpectedly eased in September, while producer price deflation deepened, heightening pressure on Beijing to roll out more stimulus measures quickly to revive flagging demand and shaky economic activity.
Finance Minister Lan Foan told a news conference on Saturday there will be more "counter-cyclical measures" this year, but officials did not provide details on the size or timing offiscal stimulus being prepared, which investors hope will ease deflationary pressures in the world's second-largest economy.
The consumer price index (CPI) rose 0.4% from a year earlier last month, the slowest in three months, againsta 0.6% rise in August, data from the National Bureau of Statistics (NBS) showed on Sunday, missing a 0.6% increase forecast in a Reuters poll of economists.
The producer price index (PPI) fell at the fastest pace in six months, down 2.8% year-on-year in September, versus a 1.8% decline the previous month and below an expected 2.5% decline.
"China faces persistent deflationary pressure due to weak domestic demand. The change of fiscal policy stance as indicated by the press conference yesterday (Saturday) would help to deal with such problems," said Zhiwei Zhang, Chief Economist at Pinpoint Asset Management.
Chinese authorities have stepped up stimulus efforts in recent weeks to spur demand and help meet an around 5.0% economic growth target for this year, though some analysts say the moves may only offer temporary relief and stronger measures are needed soon or the weakness could extend well into next year.
The central bank in late September announced the most aggressive monetary support measures since the COVID-19 pandemic, including numerous steps to help pull the property sector out of a severe, multi-year slump, including mortgage rate cuts.
Analysts and investors arenow hoping that a meeting of China's parliament expected in coming weeks will unveil more specific proposals.
"The size of the fiscal stimulus matters. Decisive action is required before deflationary expectations become further entrenched," said Pinpoint's Zhang.
However, many China watchers say Beijing also needs to firmly address more deeply-rooted structural issues such as industrial overcapacityand sluggish consumption.
Excessive domestic investment and weak demand have pushed down prices and forced companies to reduce wages or fire workers to cut costs, further dampening consumer confidence.
Core inflation, which excludes volatile food and fuel prices, stood at 0.1% in September, down from 0.3% in August, also hinting that deflation pressures were mounting.
The core reading has been in the low range of below 1.0% for 20 consecutive months, reflecting a lack of momentum in prices and the need to stimulate consumption, said Bruce Pang, Chief Economist and Head of Research in Greater China at JLL.
CPI was unchanged month-on-month, versus a 0.4% gain in August and below an estimated 0.4% increase.
Food prices perked up 3.3% on-year in September compared with a 2.8% rise in August, while non-food prices was down 0.2%, reversing a 0.2% uptick in August.
Among non-food items, the decline in energy prices deepened, and tourism prices switched to down from up with declines in airfares and hotel accommodation widening, said the NBS in an accompanying statement.
Reporting by Qiaoyi Li, Liangping Gao and Ryan Woo; Editing by Kim Coghill
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
