China stock frenzy gets a wet blanket
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
CHINA STOCK FRENZY GETS A WET BLANKET
Investors hoping for a roaring restart to China's stock rally, after the mainland's week-long holiday, were disappointed on Tuesday when Beijing policymakers offered only broad brush strokes about stimulus plans at a high-profile press conference.
The National Development and Reform Commission (NDRC) said it was "fully confident" of meeting its targets but offered none of the details that investors are craving on China's aggressive stimulus measures.
Although the key mainland stock indexes did surge 10% to multi-year highs shortly after the open, those gains were quickly pared back.
In stark contrast to the mainland, shares in Hong Kong showed a sea of red, with the Hang Seng Index .HSI tumbling more than 10% at one point.
Analysts initially attributed the divergence to Chinese stocks playing catch-up, since Hong Kong had surged while the mainland was on holiday, but it was soon clear that the markets were disappointed over the lack of stimulus specifics from Beijing.
That's set up a negative opening for Europe, with stock futures falling in Asia hours.
EUROSTOXX 50 futures STXEc1 slid 0.8%, while FTSE futures FFIc1 retreated 0.5%.
The economic calendar is relatively light for the day, leaving the focus squarely on China, although fears of an escalating conflict in the Middle East and a repricing of Federal Reserve expectations will also remain front of mind for investors.
Oil prices retreated on Tuesday - in part reflecting events in China, although it was also due to a slight step back from a strong rally at the start of the week on developments in the Middle East. Hezbollah fired rockets at Haifa, and Israel looked poised to expand its offensive into Lebanon.
Worries about disruptions to oil supplies have sent Brent LCOc1 and U.S. crude CLc1 futures surging more than 10% for the month so far, and they look unlikely to reverse course anytime soon.
As for the Fed, the market's short-lived conviction that it would stick to a dovish path evaporated after Friday's blockbuster payrolls report. Market pricing now points to just another 50 basis points of rate cuts by December.
The benchmark 10-year Treasury yield US10YT=RR, reflecting the less aggressive expectations, stayed elevated above 4% on Tuesday, while the two-year yield US2YT=RR hovered near its highest in more than a month.
Key developments that could influence markets on Tuesday:
- European Central Bank, Federal Reserve policymakers speak
- Germany industrial output (August)
(Rae Wee)
*****
Some major events and milestones for U.S. oil prices since 2022 https://reut.rs/3Y05mye
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
