China may still need to pack on more policy initiatives
Main U.S. indexes advance; Nasdaq out front, up ~0.8%
Tech leads S&P 500 sector gainers; Energy issole loser
Euro STOXX 600 index rises ~0.5%
Dollar up; bitcoin up >4%; gold dips; crude down >2%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
CHINA MAY STILL NEED TO PACK ON MORE POLICY INITIATIVES
After floundering in a bear market for three and a half years, Chinese equities have surged in the past month on the surprise announcement of broad stimulus.
Here is a chart of the China's CSI 300 index .CSI300 showing an eruption higher off of the mid-September trough:
This development raises several questions.
Will the stimulus be enough to light a fire under consumer confidence and propel growth toward 5%? Will it be able to address the structural constraints weighing on China’s future? Or does it simply supercharge the more traditional infrastructure/export sectors of the Chinese economy?
"While clearly welcome, the efforts may be insufficient to spur a new reflationary cycle," writes Lisa Shalett, chief investment officer at Morgan Stanley Wealth Management in a note.
She adds that "Chinese consumer confidence has been shattered by falling real estate values, an equity bear market and poor youth employment prospects."
Monetary policy alone may be pushing on a string, and as Shalett sees it, fiscal policy initiatives will likely be required. And this, she says, with Chinese stock valuations that are not exactly cheap relative to history.
According to Morgan Stanley research analysts, addressing root causes might require a program as high as 10 trillion renminbi — which Shalett says is close to five times near-term stimulus projections.
Shalett also notes a series of risks including China’s vulnerability around excess manufacturing capacity, the potential for an escalation on the tariff front, and heightened geopolitical tensions.
Ultimately, however, "the beneficiary of a more stable China may be the rest of the world, as greater short-term global liquidity helps trade," writes Shalett.
To this end, she believes investors should consider adding to global, non-US and non-China EM equities as part of a diversified portfolio. She also thinks that U.S. cyclicals may get a short-term boost.
Meanwhile, UBS analysts are also weighing in on the state of China's broad economic stimulus promises.
(Terence Gabriel)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
NASDAQ LEADS WALL STREET GAINS WITH TECH IN CHARGE - CLICK HERE
WILL THIS ECHO FROM THE PAST HAUNT THE S&P 500? - CLICK HERE
FIVE REASONS TO STILL WORRY ABOUT INFLATION - CLICK HERE
UK DOMESTIC BANKS ATTRACTIVE DESPITE BUDGET UNCERTAINTY - UBS - CLICK HERE
CHINA’S STIMULUS: HOW MANY TRILLIONS FOR AN EQUITY BOOST? - CLICK HERE
EUROPEAN SHARES MOSTLY HIGHER, UK GAMBLING NAMES TUMBLE - CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES STRUGGLE FOR DIRECTION - CLICK HERE
CHINA STIMULUS GETS MIXED REVIEWS - CLICK HERE
CSI300LM10142024 https://tmsnrt.rs/4057Xtj
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
