Health insurer Centene beats profit targets on commercial plan strength
Adds background on rivals in paragraphs 3 and 4, details on membership in paragraph 8
Oct 25 (Reuters) -Centene CNC.N beat Wall Street estimates for third-quarter profit on Friday, as strength in its commercial insurance business outweighed the impact of high costs related to its government-backed Medicaid plans for low-income people.
Shares of the health insurer jumped 11.65% to $68.80 in premarket trading after the company also maintained its annual profit forecast of greater than $6.80 per share, above analysts' expectation of $6.73, according to data compiled by LSEG.
Wall Street expectations have been subdued after peers UnitedHealth and Elevance ELV.N, which also offer Medicaid plans, warned of a hit from high demand for healthcare services, bringing down the sentiment for the health insurance industry.
UnitedHealth also expects pressure across its government-supported health insurance businesses in 2025.
Centene reported a medical loss ratio — the percentage of premiums spent on medical care — of 89.2% for the quarter ended Sept. 30, compared with analysts' estimate of 88.03%, according to data compiled by LSEG.
The higher costs also stemmed from a reassessment that has led to an increase in the number of sick patients in insurers' Medicaid membership profile.
States have been re-determining Medicaid eligibility after a federal policy that required insurers to keep low-income Americans enrolled in health plans during the COVID-19 pandemic ended last year.
For the third quarter, Centene's total Medicaid memberships fell 14% to 13.07 million members from a year earlier, whereas commercial plan memberships grew 20% to 4.93 million.
On an adjusted basis, the health insurer earned $1.62 per share, compared with analysts' average estimate of $1.33 per share.
Reporting by Amina Niasse in New York City, Sriparna Roy and Unnamalai L in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar and Shinjini Ganguli
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
