Broader market spreads its wings
Main U.S. equity index futures green: Nasdaq 100 up ~0.9%
Initial jobless claims 241k vs 260k est
Sep Retail Sales MM > est; Ex-Autos > est
Euro STOXX 600 index up ~0.8%; ECB cuts rates 25 bps
Dollar, gold, crude gain; bitcoin declines
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.07%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BROADER MARKET SPREADS ITS WINGS
Now that the Fed has embarked on what is expected to be a protracted rate-cutting cycle, traders can't help but notice some pronounced relative strength shifts that have come barreling down the track.
Through Wednesday's close the benchmark S&P 500 index .SPX has gained more than 22% so far this year, while the NYSE FANG index .NYFANG, which includes all of the Magnificent Seven stocks, has advanced about 34%.
Against this, the equal-weighted S&P 500 index .SPXEW is about 15% higher, while the small-cap Russell 2000 .RUT is up 13%.
YTD gains not withstanding, more recent action is bearing out a broadening.
On July 10, the SPXEW/SPX ratio fell to 1.1888, which was essentially equal to its 1.189 November 2008 low:
Since the July ratio trough, the broader market has stepped up, while their larger-cap brethren and tech titans are the ones lagging.
Indeed, since July 10, the SPXEW has advanced about 10%, while the RUT has gained more than 11%. The SPX is higher by about 4%, while NYFANG is actually negative by about 5%.
With this, the SPXEW/SPX ratio has rallied to 1.26 and now faces an important hurdle in the form of its descending 200-day moving average (DMA), which is now just over 1.27.
The ratio has been below its 200-DMA since March 10, 2023, or 403 straight trading days. If the ratio can reclaim this long-term moving average, and in such a way that the moving average's slope inflects to positive, it may signal a more protracted period in which the equal-weighted S&P 500 index outperforms the cap-weighted version.
(Terence Gabriel)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
BIG OIL CASH RETURN RESILIENCE IN SPOTLIGHT FOR 2025 - BOFA - CLICK HERE
ROCHE AND NOVARTIS TOPPLE NESTLE IN TIGHT RACE - CLICK HERE
SOVEREIGN DEBT DEFAULT LIST HAS SHRUNK THIS YEAR - TELLIMER - CLICK HERE
EARNINGS LIFT THE STOXX, BANKS BUOYANT - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: TSMC BOOST, NESTLE MISS - CLICK HERE
ECB TO CUT, MARKETS WANT CLUES ON NEXT MOVE CLICK HERE
SPXEWSPXratio10172024 https://tmsnrt.rs/3UAJ7yf
(Terence Gabriel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
