Brazilian airline Azul's shares jump on debt deal with lessors
SAO PAULO, Oct 8 (Reuters) -Shares in Brazilian airline Azul AZUL.N jumped on Tuesday after it announced a debt deal with lessors, which analysts see removing an overhang in place since media reports suggested the firm was mulling a Chapter 11 bankruptcy filing.
Sao Paulo-traded shares of Azul AZUL4.SA were up more than 20% early in Tuesday's session, outperforming benchmark stock index Bovespa .BVSP, which slipped 0.8%.
The carrier late on Monday said it had successfully reached commercial agreements with lessors and equipment manufacturers (OEMs) that hold about 92% of its existing equity issuance obligations to settle them with a pre-determined equity stake.
Under the deal, Azul said in a securities filing, lessors and OEMs agreed to eliminate obligations totaling some 3 billion reais ($544.64 million) and will receive, in exchange, up to 100 million new preferred shares of Azul in a one-time issuance.
Reuters first reported last month, citing sources, that Azul was close to clinching the debt-for-equity swap with lessors.
"We welcome the announcement as it removes the short-term overhang related to a potential Chapter 11 filing, which led to a 17-percentage-point underperformance since late August," JPMorgan analyst Guilherme Mendes said.
He estimated the move to imply an equity dilution of around 23%, with the 100 million shares valued at 575 million reais as of Monday's closing.
Azul first struck a deal with lessors and OEMs in 2023 to give them up to $570 million in preferred shares valued at 36 reais each, part of a broader restructuring that also delayed debt maturities and raised additional capital.
But its shares had dropped more than 60% this year as it struggled with a weaker exchange rate and disastrous flooding in the key market of Porto Alegre, triggering the need for another restructuring.
Azul noted that the fresh debt deal was contingent on amendments to certain other obligations, including the raising of additional financing, and subject to finalizing definitive binding documentation.
"Negotiations continue with the holders of the remaining 8% of the equity issuance obligations, as well as with other stakeholders," it added.
($1 = 5.5082 reais)
Reporting by Gabriel Araujo, Editing by Franklin Paul
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
