BMO says now may be a good time to grab some GARP
Nasdaq up ~0.7%, S&P 500 modestly green, Dow down ~0.4%
Cons Disc leads S&P sector gainers; Materials weakest group
Dollar lower; crude off >1%; gold up; bitcoin up ~1.3%
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~4.20%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BMO SAYS NOW MAY BE A GOOD TIME TO GRAB SOME GARP
With so much focus on market-level valuations and earnings growth, Brian Belski, chief investment strategist at BMO Capital Markets, thinks many investors appear to be either missing or ignoring some key under-the-radar trends that he believes strongly argue for a highly selective investment approach for U.S. stocks.
"Most notably, market performance trends have undergone a significant shift since the start of 2H as participation levels have jumped quite substantially with most S&P 500 stocks outperforming the index, a sharp contrast to the trend in place for the previous 18+ months," writes Belski in a note.
He adds that "valuation dispersion remains quite elevated compared to historical norms, an indication to us that companies continue to operate at considerably different fundamental rates."
Belski says that correlations have dropped to historically depressed levels meaning a lot more stocks are moving more independently from each other.
From BMO's perspective, these market conditions push stock selection to the forefront and suggest that, moving forward, an active investment approach will likely be crucial to delivering outperformance.
Belski's bottom line is that when it comes to identifying U.S. stock opportunities, employing a growth at a reasonable price (GARP) approach could be beneficial for investors in this type of environment, and fundamental trends for these stocks make the case for adding exposure to this area even more compelling.
One simple approach BMO uses to identify such stocks is to screen the S&P 500 .SPX based on the following characteristics:
* NTM P/E less than the median S&P 500 value
* NTM EPS growth greater than the median S&P 500 value
* NTM PEG ratio less than the median S&P 500 value
Belski lists 13 stocks in his report rated "Outperform" by BMO that fit this simple GARP approach. Among the stocks in this list are: Allstate ALL.N, Electronic Arts EA.O, Merck MRK.N, Schlumberger SLB.N, and Travelers TRV.N.
(Terence Gabriel)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
CAN SMALL CAPS SHAKE THEIR SLUMP? - CLICK HERE
THURSDAY ECONOMIC DATA: SOFTENING YET SOLID - CLICK HERE
S&P 500 INDEX SEES ANOTHER SPOOKY TURN - CLICK HERE
ASIA FUNDS' CHINA HOLDINGS AT FIVE YEAR HIGH - HSBC - CLICK HERE
GREEN LIGHT AHEAD? CITI SEES YEAR-END AUTO RALLY - CLICK HERE
A MORE INTERESTING WAY TO PLAY THE YIELD CURVE - CLICK HERE
STOXX UP, MOST SECTORS IN THE GREEN -CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: TESLA AND OTHER EARNINGS FOR BREAKFAST - CLICK HERE
PMIS TAKE CENTRE STAGE - CLICK HERE
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
