Best Buy lifts annual profit forecast as tighter cost controls pay off
Adds analyst comment in paragraph 9
By Juveria Tabassum
Aug 29 (Reuters) -Best Buy BBY.N raised its annual profit forecast after topping second-quarter earnings expectations on Thursday, as tighter controls on costs help the electronics retailer offset the impact from steeper discounts and promotions across categories.
Shares of the company were up 7% in premarket trading.
Best Buy refreshed its membership program last year and trimmed jobs as part of a restructuring plan, in a bid to help margins in the midst of softer demand at its stores as shoppers deferred spending on pricier electronics.
"We see a consumer who is seeking value and sales events, and one who is also willing to spend on high-price-point products when they need to, or when there is new compelling technology," Chief Executive Officer Corie Barry said.
The company expects adjusted earnings per share for fiscal year 2025 to be between $6.10 and $6.35, compared with the earlier per share forecast of $5.75 to $6.20.
Best Buy alsoreported a smaller-than-expected drop in second-quarter comparable sales, which fell 2.3% compared with expectations of a drop of 3.2%, according to LSEG data.
Consumers in the United States looked to upgrade their laptops and tablets during the summer after several quarters of keeping a tight lid on spending on expensive electronics.
Best Buy also benefited from demand for newer features such as Microsoft's AI-powered Copilot+ PCs during the reported quarter.
"As promised, tablets and computing performed well as consumers look to upgrade and have more powerful devices to handle AI capabilities," said Joe Feldman, analyst at Telsey Advisory Group, noting that these key back-to-school categories were positive in the reported quarter.
The company's domestic gross profit rate grew to 23.5% in the second quarter from 23.1% last year.
Excluding items, it reported second-quarter earnings per share of $1.34, beating an estimate of $1.16.
Reporting by Juveria Tabassum; Editing by Pooja Desai
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
