Bank of England cuts rates again, sterling higher
LONDON, Nov 7 (Reuters) -The Bank of England cut interest rates on Thursday for only the second time since 2020 and said future reductions were likely to be gradual, seeing higher inflation and growth after the new government's first budget.
Its Monetary Policy Committee voted 8-1 to cut rates to 4.75% from 5%, a stronger majority than expectations in a Reuters poll for a 7-2 vote in favour of a cut.
Sterling rose after the decision to $1.2932 from $1.2906 GBP=D3 before the decision and was last trading at 83.22 pence per euro versus 83.36 pence earlier EURGBP=D3.
Britain's gilt yields fell, with rate-sensitive two-year yields at 4.47% GB2YT=RR versus 4.48% just before the decision.
London's blue-chip FTSE stock index was just 0.15% lower on the day .FTSE, while the domestically-focused FTSE 250 index was 0.6% higher .FTMC.
COMMENTS:
RUPERT WATSON, GLOBAL HEAD OF MACRO AND DYNAMIC ASSET ALLOCATION, MERCER, PORTSMOUTH, UK:
"We expect rate cuts are likely to continue however the central bank will want to take account of the fiscal position following the budget and may adjust their pace accordingly.
"The BoE will also want to consider the impact of the election of a new U.S. President for the domestic economy. The overall picture in the UK is one of slow growth with a slight boost in 2025, but with inflation coming down to the 2% target the BoE has maintained its gradual easing stance."
SHAMIL GOHIL, PORTFOLIO MANAGER, FIDELITY INTERNATIONAL, LONDON:
"Going forward, the Monetary Policy Committee has a tough job balancing the future impact of the UK budget and government’s fiscal policy. Cost increases for companies from higher taxes, national insurance and national minimum wage will likely be at least partially passed on to consumers via price hikes next year. Fiscal stimulus should also have a positive impact on growth allaying any recessionary fears. Therefore, the sensible path continues to be for a gradual and cautious easing process as these affects are slowly realised over time.
"Looking ahead, the implications of the U.S. election and potential for higher global tariffs may offset some of this growth and may also feed into higher inflation as the second order impact of these tariffs take hold across Europe and China, potentially muddying the waters."
Reporting by the Reuters Markets Team; Compiled by Dhara Ranasinghe
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
