Auto parts suppliers pose inventory risk for EU semis
STOXX 600 little changed
Positive Ryanair update lifts airlines
Autos, miners higher
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
AUTO PARTS SUPPLIERS POSE INVENTORY RISK FOR EU SEMIS
Eyes are on the semiconductor industry this week as AI-behemoth Nvidia NVDA.O is due to report earnings on Wednesday, but JPMorgan analysts warn of a potential headwind for EU semis heading into 2025, the struggling auto sector.
"The inventory at auto parts suppliers is of most concern to the semi ecosystem," JPM analysts say in a note.
According to their analysis, inventory levels at auto parts suppliers are 24.7% more than in 2019 and 43% higher than the pre-COVID average seen from Q1 of 2010 to Q4 of 2019.
To normalise to average inventories, JPM says they would need to reduce absolute inventory by circa 30%.
"With auto semis inventory already at a peak, this is a key issue for auto semi companies in our opinion given that the end market has also seen weakness in EVs," JPM says.
"Considerable inventory reduction would be needed if inventory were to revert to pre-Covid levels and this would likely seriously impact semiconductor revenue growth."
"We believe that the market needs to remain cautious on auto semis exposure in particular as it could be an overhang into '25."
European companies with exposure to autos industry include Infineon IFXGn.DE and STMicroelectronics STMPA.PA.
Looking to the second half of the year, JPM therefore says ASML ASML.AS, ASMI ASMI.AS and VAT VACN.S remain top picks.
(Samuel Indyk)
*****
FOR TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
GERMAN AUTOS - POP GOES THE DIESEL CLICK HERE
MINERS AND AIRLINES LIFT STOXX CLICK HERE
LACKLUSTRE START IN STORE FOR EUROPE CLICK HERE
RATE CUT RELIEF DOUSED BY GEOPOLITICS CLICK HERE
PCE, the shorter term view https://reut.rs/3WXgbkd
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
