Amid dismal deficits, gold glitters
Dow gains ~0.4%, S&P 500 edges green, Nasdaq off ~0.5%
Financials lead S&P 500 sector gainers; Tech weakest group
Dollar down; bitcoin off ~3; gold edges up; crude up >2%
U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~3.62%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
AMID DISMAL DEFICITS, GOLD GLITTERS
Economic theory would suggest that deficits are run when economic times are tough in an attempt to pull the economy out of recession. Likewise, when the economy is thriving, fiscal surpluses would be the norm and these surpluses would create a rainy day fund for the next recession.
However, as Philip Palumbo, founder, CEO, and CIO of Palumbo Wealth Management, sees it, one of the economic oddities of the last several years is the U.S. running a growing fiscal deficit during a robust economic period.
"The latest fiscal data was released on Friday and it was more of the same… much more. The deficit for the month of August was $380 billion – ouch," writes Palumbo in a note.
Palumbo argues that debts must be paid or there must be a default. However, he says default is not really an option since it would destroy the dollar and our economic system.
That brings us to the two ways to pay for the debt.
In Palumbo's view, the best way to pay for a growing debt burden is to foster economic growth. However, he believes that for growth to make a difference, it will need to be much stronger than has been seen for quite some time.
The other option is money printing.
According to Palumbo, printing more money might appear to work for a while, but he believes that process would be destined to end in failure, more specifically inflation.
Although rumblings about continued large fiscal deficits are rarely heard these days, he says the issue is not going unnoticed by markets, even if it is unnoticed by most.
Palumbo's bottom line is "All the talk this year has been the rise of the stock market, but gold is the top returning asset class thus far in 2024 with a return of roughly 21% as opposed to the S&P 500 at about 14%. As long as deficits continue to run wild, we would expect gold to continue to perform well."
(Terence Gabriel)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
TREASURIES NOTIONAL TRADING VOLUME HIT RECORD IN AUGUST - CLICK HERE
THE ARGUMENTS AGAINST A 50 BPS CUT - CLICK HERE
U.S. ETF ASSETS NOTCH RECORD INFLOWS IN AUGUST - ETFGI - CLICK HERE
EMPIRE STRIKES BACK: NY MANUFACTURING SPRINGS TO LIFE - CLICK HERE
TECH DRAGS ITS FEET AT THE TOP OF FED WEEK - CLICK HERE
NASDAQ COMPOSITE: ONCE AGAIN, IT'S MAKE-OR-BREAK FOR BREADTH - CLICK HERE
FROM NOW UNTIL YEAR-END: WHAT COULD GO WELL - CLICK HERE
BUYBACKS FROM EUROPEAN ENERGY NAMES TO SLOW IN 2025 - UBS - CLICK HERE
WHAT HAPPENS WHEN THE FED EASING STARTS? - CLICK HERE
TEPID START FOR STOXX AS MINERS WEIGH - CLICK HERE
WEAK START FOR EUROPE AHEAD OF PACKED WEEK - CLICK HERE
HANGING ON THE FED - CLICK HERE
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
