Rupee hits record low as Trump claims victory, regional currencies drop
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, Nov 6 (Reuters) -The Indian rupee fell to a record low on Wednesday, hurt by a sharp rise in the dollar and U.S. bond yields as Republican Donald Trump claimed victory in the U.S. presidential election.
The rupee INR=IN closed at 84.28, down 0.2% from its previous close, in what was its worst single-day fall in over four months.
However, intervention by the Reserve Bank of India helped the currency limit losses compared to its regional peers, which fell as much as 1.8%.
Trump claimed victory in the 2024 presidential contest after Fox News projected that he had defeated Democrat Kamala Harris, although other media outlets had yet to call the race.
The risk now is that the rupee weakens further with its direction being influenced by how much strength the dollar exhibits and how sharply the Chinese yuan depreciates, said Dhiraj Nim, a forex strategist and economist at ANZ.
The dollar index =USD climbed over 1.5% to 104.9, while the 10-year U.S. Treasury yield touched a more than four-month peak before retreating to 4.43%. The offshore Chinese yuan CNH= was down 1.1% at 7.18 per dollar.
While the RBI "will smoothen out sudden moves" if the yuan reacts sharply, the central bank would have to let the rupee weaken, Nim said.
The central bank "heavily sold dollars" on Wednesday via state-run banks to cap the rupee's decline, a senior trader at a state-run bank said.
Trump has vowed to impose a 10% tariff on imports from all countries and 60% duties on Chinese imports, with analysts reckoning that his immigration, taxation, and tariff policies may exert upward pressure on U.S. inflation.
While markets were still confident the Federal Reserve will cut interest rates by 25 basis points on Thursday, odds of a similar-sized rate cut in December slipped to about 68% from nearly 80% a day ago, according to the CME FedWatch tool.
Rupee outperformed regional peers on U.S. election outcome https://reut.rs/4ehHsV2
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Varun H K
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
