Indian bond yields dip, ignoring weaker rupee and higher US yields; Fed decision awaited
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Nov 7 (Reuters) -Indian government bond yields slipped in early trading on Thursday, ignoring elevated U.S. Treasury yields and a persistent decline in the local currency as some traders covered short positions while awaiting the Federal Reserve's policy decision.
The benchmark 10-year bond yield IN067934G=CC was at 6.7931% as of 10:30 a.m. IST, compared with Wednesday's close of 6.7949%. The most-liquid 2034 bond yield IN071034G=CC was at 6.8292%, versus 6.8322% yield at previous close.
The Indian rupee plunged to a record low of 84.3050 against the dollar in the wake of expectations of stronger dollar in the coming months.
"Government bond traders are not reacting to any negative factors for now, and chances of a further rally are more if the Federal Reserve does not sound hawkish at its monetary policy decision," a trader at a private bank said.
The Fed's decision is due later in the day, and the market is fully expecting a 25 basis points rate cut.
However, interest rate futures are pricing out rate cuts after Republican Donald Trump was elected as the president for a second non-consecutive term.
Futures expect only an additional 42 bps of cuts after November over the course of next three meetings from December to March, with odds of a reduction in December easing to 70% from 77% a day earlier. FEDWATCH
Meanwhile, U.S. yields rose on Wednesday and stayed elevated in Asian hours on Thursday, Trump's victory ignited bets on economic policy shifts that could boost deficits and inflation.
Analysts expect Trump's policies on enacting higher tariffs on imports to stoke inflation, putting upward pressure on U.S. yields and slowing down the pace of rate cuts.
A sharp rise in U.S. yields could potentially be a drag for Indian bonds despite favourable domestic backdrop, Citi said in a note.
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Varun H K
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
