Higher growth, higher inflation: economist verdict on UK budget
STOXX 600 down 0.8%
BNP capital buffers disappoint
Microsoft, Meta warn on AI costs
Nasdaq futures down 0.8%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
HIGHER GROWTH, HIGHER INFLATION: ECONOMIST VERDICT ON UK BUDGET
Economists are weighing in on how the new tax-heavy UK budget will trickle through to growth and inflation, and a trend is emerging: revisions are mostly to the upside on both counts.
At Bank of America, economists upgraded their UK growth forecast from 1.1% to 1.5% in 2025 and from 1.2% to 1.4% in 2026 on the back of the budget.
"The near-term growth boost from higher public spending and investment increase is likely to outweigh the negative impact of tax rises," they wrote in a note.
BofA also ups its UK inflation forecast from 2.4% to 2.6% in 2025 and from 1.9% to 2.0% in 2026. A rise in the minimum wage in April 2025 is one factor, as well as higher employer national insurance contributions passing through to inflation.
BNP Paribas economists also said the budget reinforces their cautiously optimistic view on UK growth.
"The combination of duty increases and the demand effect resulting from the investment pledges does however pose upside risks to inflation. This supports our view of a gradual approach
to monetary policy easing from the Bank of England," the BNP note read.
Elsewhere, UBS economist Dean Turner notes the tax burden is set to increase to the highest level on record.
"However, more borrowing will allow spending to increase by
around GBP 70bn (~2% of GDP), a large proportion of which will boost growth in the short term," he wrote.
Goldman Sachs economists join the chorus, bringing their UK 2025 GDP growth forecast to 1.6% from 1.5%, as well as raising their core inflation forecasts by 0.2pp through 2025.
This reflects "stronger demand growth, the impact of the change in employer National Insurance Contributions and changes in vehicle excise duty," writes GS.
There are also implications for how GS sees the Bank of England's rate cutting trajectory, with the prospect of stronger 2025 growth likely dampening the urgency for sequential cuts in the short term.
They now expect the BoE to hold the bank rate in December, rather than their previous prediction of a 25 basis point cut.
(Lucy Raitano)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
"FRANC-LY, MY DEAR..." TARIFFS WON'T MATTER CLICK HERE
STOXX AT 7-WEEK LOWS CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: TECH DRAG AND BANK EARNINGS CLICK HERE
CLOUDS GATHER OVER 'MAG 7' EARNINGS CLICK HERE
The Magnificent Seven https://reut.rs/4fqh78d
EU open https://tmsnrt.rs/4e4HCPr
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
