FX options wrap - Election risks shift to Trump trades
The extreme FX volatility risk premiums to cover a protracted U.S. election process were rapidly unwound when Donald Trump took an early lead, with subsequent price action shifting to the potential FX risks ahead.
Strong gamma demand leading up to the U.S. election had taken sub 1-month expiry implied volatility to new long term highs, especially in the likes of CNH and MXN. Having peaked in early Asia Wednesday, implied volatility slumped across all currency pairs and expiry dates when it became clear that Trump would win.
Using EUR/USD as an example - 1-week implied volatility had doubled to 14.0 in the run-up to the election, before slumping to 9.0 in its wake, while 1-month fell around 2.0, to 6.9. It was only later in the European session when EUR/USD broke 1.0700 barriers that option demand resurfaced, with 1-month implied volatility regaining 7.45 and 3-month to 6.8 from 6.35.
In terms of flow, there was demand for 3-4 month expiry implied volatility in currencies most likely to be impacted by Trump's trade policies at the start of his presidency.
There was also renewed demand for USD call options against several major currencies, though trade flows varied in their outlooks on the extent and pace of USD gains.
Significant short-term event risks remain beyond the U.S. election, with upcoming central bank decisions from the U.S., UK, Sweden, and Norway on Thursday. Related comment nL1N3MD0PP
For more click on FXBUZ
EUR/USD FXO 1-3-12-month expiry implied volatility https://tmsnrt.rs/3NWgs2Q
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4eivAlP
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
