Cryptocurrency firm founder pleads guilty to fraud after novel FBI probe
By Nate Raymond
BOSTON, Oct 30 (Reuters) -The founder of a cryptocurrency financial services firm pleaded guilty on Wednesday to engaging in a scheme to manipulate the market for digital tokens, including one created at the FBI's behest to help ferret out fraud in the crypto sector.
Liu Zhou, the self-described "mastermind" behind cryptocurrency firm MyTrade, pleaded guilty in Boston federal court to conspiring to commit market manipulation and wire fraud, just three weeks after authorities announced charges against him, 14 other people and three companies following a novel investigation into the crypto sector.
The probe, dubbed "Operation Token Mirrors," marked the first time the FBI directed the creation of its own digital token, as well as a fake cryptocurrency company to help bait and catch fraudsters in the market.
Prosecutors said MyTrade was one of three so-called market makers that offered illicit trading services to cryptocurrency companies and, during the sting operation, agreed to help manipulate the market for FBI-backed NexFundAI's token, which operated on the Ethereum blockchain.
As part of a plea deal, Zhou, 39, agreed to not appeal any sentence of 1-1/2 years in prison or less. He is slated to be sentenced Feb. 27. His lawyer did not respond to requests for comment.
Zhou, who lived in China and Canada, in 2021 founded MyTrade, a British Virgin Islands-registered firm that offered trading-related services to dozens of cryptocurrency companies, including "volume support," in which bots could be used to manipulate the trading volume of their tokens.
Prosecutors in court papers called that a form of "wash trading," a type of sham trading designed to artificially inflate an asset's trading volume or price.
During virtual and in-person meetings in September with purported NexFundAI promoters, Zhou discussed how MyTrade's bots could be used for purposes including "pump and dumps", and discussed a plan to manipulate the market for its token.
The FBI approached Zhou following the last of those meetings on Sept. 23 and within a week he had agreed to plead guilty, prosecutors said. Four other people caught up in the investigation likewise have pleaded guilty.
Reporting by Nate Raymond in Boston, Editing by Alexia Garamfalvi and David Holmes
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
