Argentina cuts interest rate to 35% as inflation outlook eases
Adds bond price rise in paragraph 2
By Jorge Otaola
BUENOS AIRES, Nov 1 (Reuters) - Argentina's central bank cut its benchmark interest rate to 35% in a surprise move on Friday, boosting local markets and signaling growing optimism by the government that it can tame the country's triple-digit inflation.
The 500 basis point cut was the seventh time the policy rate has been lowered since outsider libertarian President Javier Milei took office in December when it was 133%. Bond prices rose on average 2% on the news and the country risk index fell.
Milei has targeted the country's inflation rate, long a drag on savings and economic activity. While annual inflation remains above 200%, monthly inflation has dropped sharply to around 3.5% from over 25% at the end of 2023.
"The decision is based on the liquidity context and the drop observed in inflation expectations," the central bank said in a statement, which also pointed to the government's "strengthening of the fiscal anchor."
Milei's government has overturned a deep fiscal deficit with major spending cuts, but the measures have hit economic growth and deepened a recession, while pushing up poverty rates over 50%.
At 209%, Argentina's annualized inflation rate remainsamong the world's highest, though it has come down consistently in recent months, reaching itslowest level since late 2021 in September.
Milei has presided over tough spending cuts during his roughly 11 months in office, including the elimination of energy and transportation subsidies.
On Thursday, official data showed the government's tax amnesty scheme attracted around $18 billion back into local banks, with the program's initial stage extended through Nov. 8.
Argentina: inflation vs rates https://tmsnrt.rs/3pWg2Ne
Argentina: inflation vs rates (Interactive) https://tmsnrt.rs/3s8mjZ7
Reporting by Adam Jourdan; Writing by Aida Pelaez-Fernandez; Editing by David Alire Garcia and Richard Chang
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
