Spanish banks to withstand impact of recent floods, central bank says
Banks' exposure includes 13 billion euros in household loans, 7 billion euros to companies
472,000 loan holders identified in affected regions, 150,000 with mortgage moratoriums
23,000 companies with outstanding loans identified
Floods show climate change accelerating, banks urged to measure physical risks
Adds quotes on physical risks in paragraph 6, breakdown on loan holders in 8, 9 and 10, impact in 11, 12
By Jesús Aguado
MADRID, Nov 5 (Reuters) -Spanish banks have a loan exposure of about 20 billion euros ($21.80 billion) in areas worst-hit by floods, but will be able to absorb the shock, a Bank of Spain official said on Tuesday, adding climate risks were materialising faster than thought.
At least 217 people died and many are still unaccounted for in the worst flooding in decades in Spain.
"This is a shock that, for a financial system, a banking system such as the one in Spain, is something that can be absorbed," Angel Estrada, the bank's head of financial stability, said.
Estrada said that Spanish banks' exposures to areas worst hit by floods in the regions of Valencia, Andalusia, Castile La Mancha and Catalonia would rise to around 13 billion euros in loans to households and around 7 billion eurosto companies.
Presenting the central bank's financial stability report, Estrada said these were the total exposures and would "not all materialise into losses".
In total, the central bank has identified 23,000 companies with outstanding loans and 472,000 loan holders in those regions, of which 150,000 were mortgage contracts on which the banks are already offering loan moratoriums.
The head of financial stability said it was still too early to assess the economic impact of the floods though acknowledged that there had been a more "significant destruction of capital" compared to the COVID-19 pandemic.
He also said it was imperative to implement measures to help the worst affected cope with the situation and boost a fast economic recovery.
Estrada also noted that the floods in Spain had shown climate change was happening faster than previously expected and that banks should focus on measuring physical risks not just transition risks.
The European Central Bank has long complained that banks are not meeting its supervisory expectations on climate change and has begun issuing fine notices to lenders not meeting its long-defined expectations on disclosing climate risks.
"We thought that we had more time to deal with the physical risks, we had concentrated on the transition risks, but it is clear that it is accelerating," Estrada said.
Transition risks measure risks to businesses and economies as the world shifts to a less carbon-intensive future.
($1 = 0.9175 euros)
Reporting by Jesús Aguado, editing by Inti Landauro; Editing by Sharon Singleton
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
