Shell's $6 bln profit smashes forecasts as LNG offsets weak refining
Shell extends $3.5 bln share buybacks
Strong LNG sales offset drop in refining
Debt drops to lowest since 2015
Adds detail, analyst quote, updates shares
By Ron Bousso
LONDON, Oct 31 (Reuters) -Shell SHEL.L reported on Thursday third-quarter profits of $6 billion that exceeded forecasts by 12% as higher liquefied natural gas (LNG) sales offset a sharp drop in oil refining and trading results.
The results, together with a drop in debt and strong cash flow, could lift investor confidence in CEO Wael Sawan's efforts to boost the company's performance by the end of 2025 as he focuses on the most profitable businesses, primarily in oil, gas and biofuels.
Shell shares were up 1.1% in early London trading.
Global refining margins have dropped sharply in recent months in the face of weaker economic activity and the start-up of several new refineries in Asia and Africa, while oil prices fell 17% in the quarter.
Shell, which operates five refineries, saw a near 70% annual drop in profits for its refining and chemicals division. But that was offset by a 13% rise in profits from its LNG division, the British company's largest business.
"The consistency in performance is impressive," Barclays analysts said in a note.
French rival TotalEnergies TTEF.PA reported on Thursday third quarter profits at a three-year low of $4.1 billion, hit by collapsing refining margins and upstream outages, missing market forecasts. And BP BP.L on Tuesday reported a 30% drop in profits to $2.3 billion, the lowest in almost four years.
RESILIENCE
Shell's adjusted earnings of $6.03 billion, its definition of net profit, far exceeded analysts' expectations of a $5.36 billion profit but were down 3% from a year earlier.
The company said it would buy back a further $3.5 billion of its shares over the next three months, at a similar rate to the previous quarter. Its dividend was unchanged at 34 cents per share.
"We've delivered another strong set of results, showing resilience through the cycle and continuing to make significant progress in strengthening our balance sheet," Chief Financial Officer Sinead Gorman told reporters.
Shell, the world's top LNG trader, reported sales of the super-chilled fuel of 17 million metric tons versus 16 million a year earlier.
Earnings for the oil and gas production division rose 9% from a year earlier, with production increasing 3% as new fields came on stream.
In another positive sign, Shell's net debt dropped to its lowest since 2015 at $35 billion, while its debt-to-market capitalization ratio declined to 15.7% from 17.3% a year earlier.
Cashflow from operations rose to $14.7 billion in the quarter from $13.5 billion in the previous three months due to a $2.7 billion capital build. Shell said it expected capital spending to be below its guided range of $22-$24 billion for 2024.
The company aims to cut costs by $2-3 billion between 2023 and the end of 2025. In recent months it scaled back renewables and hydrogen operations, retreated from European and Chinese power markets and sold refineries. It also cut its oil and gas exploration workforce by 20%, sources told Reuters in August.
Shell's quarterly profits https://tmsnrt.rs/3w33PJL
Reporting by Ron Bousso; Editing by Jason Neely and Mark Potter
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
