India's gold duty cut likely to spark buying spree during festivals
By Rajendra Jadhav and Sherin Elizabeth Varghese
BENGALURU, Aug 26 (Reuters) -Gold demand in India during the upcoming festive season is likely to remain robust, as the substantial reduction in import duty has made prices appealing, providing comfort to retail consumers and encouraging purchases, industry officials said.
Higher demand in the world's second-largest gold consumer could support a rally in global prices XAU=, which hit a record high last week. But higher demand for gold imports could increase India's trade deficit and weigh on the rupee MAUc1.
"The primary beneficiaries of the reduced duty cut will be retail consumers," said Sachin Jain, CEO of the World Gold Council's Indian operations.
India slashed import duties on gold in July to 6% from 15%, a step aimed at tackling smuggling.
Demand during the upcoming festival season will be very strong, Jain told Reuters on the sidelines of the India Gold Conference.
Gold demand in India usually strengthens towards the end of the year, which coincides with the traditional wedding season and major festivals including Diwali and Dusherra, when bullion buying is considered auspicious.
Retail demand has improved since the duty cut brought down prices and this momentum seems likely to continue in the coming months, said Ajoy Chawla, CEO of Jewellery division at Titan TITN.NS
Global prices hit a record high last week, but in India, domestic prices MAUc1 were around 71,800 rupees per 10 grams on Monday, below a record high of 74,731 rupees hit in July.
The duty cut changed sentiment among retail consumers, which were postponing purchases because of the price rise, Asher O, managing director of India Operations at Malabar Gold and Diamonds.
Gold prices could have hit a new record high above 80,000 rupees without the duty cut, but now they are trading below the peak, which is likely to increase demand from the next month's Onam festival, said Asher.
Reporting by Rajendra Jadhav and Sherin Elizabeth Varghese; Editing by Michael Perry
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
