Dockworkers unpack lasting weak trade links
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own.
By Gabriel Rubin
WASHINGTON, Oct 1 (Reuters Breakingviews) -Longshoremen on U.S. East and Gulf coasts are making clear that all the onshoring, nearshoring, and friendshoring will only go so far. Intricate webs of globalization that crumbled under the weight of pandemic-related lockdowns have recovered and improved significantly, partly thanks to government and corporate investments. And yet a sustained work stoppage on all-important docks stands to wreak havoc anyway.
Maritime shipping rates largely stabilized by early 2023, after surges caused by shoppers changing their habits and a dearth of steel containers. U.S. cargo deliveries were tested again in May by a deadly boat crash outside Baltimore, forcing other hubs to handle the traffic. Broader disruptions were minimal while others, including attacks in the Red Sea by Yemen-based Houthi militants, led to troubling but largely manageable impacts.
Shutting down ports in Norfolk, Houston and 12 other spots that collectively account for about half of U.S. oceanic imports – including cars, bananas and other goods – is different. Despite the heavy lifting done to secure trade routes and stockpile commodities, the country will never be autarkic. U.S. President Joe Biden has championed the idea of bringing semiconductor, renewable energy and other production home, but even domestic or nearby manufacturers rely on parts and ingredients from distant places.
Rerouting ships and switching to air transport are costly and complicated alternatives. A lengthy strike by some 45,000 dock workers would hurt the U.S. economy by as much as $5 billion a day, JPMorgan analysts estimate. And each week that goes by risks creating a monthlong backlog.
U.S. President Joe Biden has the power to avert such economic turmoil by ordering ports to stay open and forcing the two sides to try and bridge the gap on their respective 50% and 77% wage-hike offers. The union representing stevedores also opposes any significant automation at its ports, which already lag most of the world. Other major gateways, such as Singapore and Rotterdam, rely far more on robots and less on workers. U.S. West Coast dockworkers also reached a deal with port operators last year that accedes to greater automation.
Biden is highly unlike to intervene, however. Although he and Congress helped resolve a 2022 rail strike, the decision prompted blowback from labor groups. With a tight race for the White House just a month away, the president is likely to heed the union’s warning to steer clear of any meddling. The whole mess provides a useful reminder that some weak links in the supply chain will be irreparable.
Follow @Rubinations on X
CONTEXT NEWS
U.S. East Coast and Gulf Coast dockworkers went on strike on Oct. 1, jeopardizing about half of U.S. oceanic shipping.
The International Longshoremen’s Association is at odds with port operators over wages and automation proposals.
Global supply chain pressures have abated https://reut.rs/3BqADml
Editing by Jeffrey Goldfarb and Pranav Kiran
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
