'Worth zero': Founder of India's once biggest startup Byju's concedes mistakes
By Arpan Chaturvedi
NEW DELHI, Oct 18 (Reuters) -Byju Raveendran, the founder of what wasonce India's biggest start-up, Byju's, said he overestimated the growth potential of his education-technology company which is now "worth zero" as it faces insolvency, but remains hopeful of rescuing it.
Byju's, which operates in more than 21 countries, became popular during the COVID-19 pandemic by offering online education courses. Its valuation shot up to $22 billion in 2022, but Byju's has for months faced demands for unpaid dues and allegations of mismanagement, which it denies.
"The company is worth zero. What valuation are you talking about? It is zero," Raveendran said during an interaction with reporters via video conferencing from Dubai late on Thursday.
"We overestimated potential growth, entered (a) lot of markets together. It was little too much, too soon," he said in his first media briefing in 18 months.
Byju's was entered into insolvency after U.S. lenders complained to the Indian Supreme Court in August about misuse of $1 billion borrowed by the company.
Raveendran denied all allegations of wrongdoing on Thursday.
Glas Trust, which represents the protesting lenders, did not respond to a request for comment. The Supreme Court is yet to rule on Glas's grievances in dispute with Byju's.
The company was once a darling of global investors, backed by likes of General Atlantic.
It has suffered numerous setbacks in recent months, from boardroom exits and criticism over delayed financial disclosures to the public spat with foreign investors over mismanagement.
Raveendran is an Indian mathematics whiz who went from being a teacher to a startup billionaire before Byju's imploded this year.
"Whatever is coming, I will find a way out," he said on Thursday.
Reporting by Arpan Chaturvedi; Editing by Aditya Kalra and Lincoln Feast.
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
