Verizon hit by prepaid subscriber exodus after internet subsidy ends
Adds share movement of telecom operators in paragraph 4, analyst quote in paragraph 5
By Harshita Mary Varghese
July 22 (Reuters) -Verizon Communications VZ.N missed quarterly revenue estimates on Monday as fewer people upgraded their phones, while its prepaid wireless subscribers fell sharply after a federal internet subsidy ended, sending its shares down more than 6%.
The telecom operator said its consumer business lost 624,000 wireless retail prepaid subscribers in the second quarter, blaming the end of the COVID-era Affordable Connectivity Program (ACP) in May for more than half of the losses.
ACP had offered internet subsidy to 23 million households in the United States who otherwise would not have been able to pay for connectivity, and now telecom carriers are bracing for a hit after it ran out.
Shares of AT&T T.N, T-Mobile US TMUS.O and Charter Communications CHTR.O and Comcast CMCSA.O were down between 1.3% and 3%.
"That (the stock move) reflects people concluding ACP impact is worse than expected. It's not just relative price, it's also relative exposure and the cable operators are significantly exposed as well," MoffettNathanson analyst Craig Moffett said.
Verizon's second-quarter revenue of $32.8 billion missed LSEG estimate of $33.06 billion, as the company also grappled with a historically low number of people upgrading their phones.
Still, there were some positive signs for Verizon. Finance chief Tony Skiadas said on a post-earnings call the majority of disconnections due to ACP expiry had already happened, which means the impact would likely be less in the next quarter.
Analysts believe phone upgrade activity could pick-up when Apple AAPL.O releases its latest iPhones with artificial intelligence (AI) features, later this year.
Verizon's myPlan, which was launched in May last year and allows customers to pay for only what they need, is also seeing strong adoption from customers.
It helped Verizon add 148,000 net monthly bill-paying wireless phone subscribers from April to June, above estimates of 127,870 additions, according to Visible Alpha. The company had lost 68,000 subscribers in the previous quarter.
Reporting by Harshita Mary Varghese; Editing by Savio D'Souza and Shinjini Ganguli
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
