Vale bumps up 2024 iron ore production forecast, shares rise
Recasts, updates throughout with share reaction and analyst comments
RIO DE JANEIRO, Sept 11 (Reuters) -Brazilian miner Vale VALE3.SA on Wednesday bumped up its forecast for iron ore output this year after a stronger-than-expected first half, driving its shares higher.
The company, one of the world's largest iron ore producers, said in a securities filing it now expects output between 323 million and 330 million metric tons in 2024, raising a previous forecast of 310 million to 320 million.
The move comes after the mining giant said earlier this year it was confident about meeting the top end of the previous guidance, as in early 2024 production came in ahead of its own targets.
"We estimate changes to production guidance will raise full-year EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) consensus expectations by 4%," RBC analysts said. "Vale remains our preferred exposure to the iron ore space."
The miner's Brazil-traded shares rose around 2% on Wednesday, also buoyed by higher global iron ore prices, making it one of the top gainers on benchmark stock index Bovespa .BVSP, which slid 0.3%.
Vale saidin a presentation that while it planned to produce 144 million tons of iron ore in the first half, output totaled 151 million tons. It cited greater operation stability and lower production deviation among the reasons for the strong performance.
"This guidance increase is a confidence confirmation," Wood Mackenzie analyst Artur Bontempo said, despite sayingthat Vale's higher output waslikely to bringadditional pressure on the already "moody" iron ore market.
Market players have voiced concerns about top consumer China's faltering demand outlook and economic recovery, which has led prices to drop year-to-date. Vale, however, sees a "balanced" market in 2024 and 2025.
Margins this year have been positive across all operations despite the price pressure, the firm said.
The Brazilian company slightly lowered its forecast for nickel output in 2024 to between 153,000 and 168,000 tons from between 160,000 and 175,000, a move it said reflected a partial divestment from Vale Indonesia completed in July.
Nickel and copper output costs this year are nevertheless expected to be lower than initially predicted, it said.
Reporting by Gabriel Araujo; Additional reporting by Marta Nogueira in Belo Horizonte; Editing by Jason Neely, Mark Potter and Angus MacSwan
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
